O Brasil foi pioneiro mundial em ETFs de criptomoedas, lançando os primeiros produtos regulados antes mesmo dos Estados Unidos. Investir em cripto via B3 é a forma mais simples e segura para quem prefere a estrutura do mercado tradicional.
Este guia completo compara todos os ETFs de cripto disponíveis na B3, suas taxas, rentabilidades e estratégias de uso.
Sumário
- Por que ETFs de Cripto?
- ETFs Disponíveis na B3
- HASH11: Índice Multi-Cripto
- BITH11 e QBTC11: Bitcoin Puro
- ETHE11 e QETH11: Ethereum Puro
- DEFI11: Tokens DeFi
- Comparativo Completo
- Como Investir
- Tributação e IR
- ETF vs Compra Direta
Por que ETFs de Cripto?
ETFs (Exchange Traded Funds) de criptomoedas permitem investir em Bitcoin, Ethereum e outros criptoativos sem precisar:
- Abrir conta em exchange de cripto
- Gerenciar carteiras e chaves privadas
- Preocupar-se com custódia e segurança
- Aprender sobre blockchain
Vantagens dos ETFs de Cripto
| Vantagem | Explicação |
|---|---|
| Simplicidade | Compra pelo home broker normal |
| Regulação | CVM e B3 supervisionam |
| Custódia | Gestora cuida dos ativos |
| Tributação | Mesmo tratamento de ações |
| Diversificação | HASH11 dá exposição a várias criptos |
| Liquidez | Negocie em horário de pregão |
| Herança | Inventário simplificado |
Desvantagens
| Desvantagem | Explicação |
|---|---|
| Taxa de administração | 0.3-1.3% a.a. |
| Sem staking | Não recebe recompensas de validação |
| Horário limitado | Só negocia das 10h às 17h |
| Prêmio/desconto | Preço pode divergir do ativo |
| Sem custódia própria | Não é "seu" Bitcoin de verdade |
ETFs Disponíveis na B3
Panorama Geral (Janeiro 2026)
Índices Multi-Cripto
| ETF | Descrição | Taxa |
|---|---|---|
| HASH11 | Hashdex Nasdaq Crypto Index | 0.30% |
| CRPT11 | Empiricus Criptomoedas | 0.75% |
Bitcoin
| ETF | Descrição | Taxa |
|---|---|---|
| BITH11 | Hashdex Bitcoin | 0.70% |
| QBTC11 | QR Bitcoin | 0.75% |
| BITI11 | Itaú Bitcoin | 0.70% |
Ethereum
| ETF | Descrição | Taxa |
|---|---|---|
| ETHE11 | Hashdex Ethereum | 0.70% |
| QETH11 | QR Ethereum | 0.75% |
DeFi
| ETF | Descrição | Taxa |
|---|---|---|
| DEFI11 | Hashdex DeFi Index | 0.50% |
Novos (2024-2026)
- Fundos Valour/DeFi Technologies (5 produtos)
- Solana ETF (previsto 2026)
Gestoras
| Gestora | ETFs | Patrimônio | Histórico |
|---|---|---|---|
| Hashdex | HASH11, BITH11, ETHE11, DEFI11 | ~R$ 5 bilhões | Pioneira, desde 2021 |
| QR Asset | QBTC11, QETH11 | ~R$ 1 bilhão | 2021 |
| Itaú Asset | BITI11 | ~R$ 500 milhões | 2024 |
| DeFi Technologies | 5 fundos | Novos | 2024-2026 |
HASH11: Índice Multi-Cripto
O HASH11 é o ETF de cripto mais negociado do Brasil, acompanhando o Nasdaq Crypto Index (NCI), um índice diversificado de criptomoedas.
Características
| Atributo | Valor |
|---|---|
| Ticker | HASH11 |
| Gestora | Hashdex |
| Índice | Nasdaq Crypto Index (NCI) |
| Taxa de administração | 0.30% a.a. |
| Patrimônio | ~R$ 3 bilhões |
| Lote mínimo | 1 cota |
| Preço médio (jan/2026) | ~R$ 55 |
Composição do Índice (NCI)
| Ativo | Peso |
|---|---|
| Bitcoin (BTC) | 62.5% |
| Ethereum (ETH) | 28.3% |
| Solana (SOL) | 3.2% |
| Chainlink (LINK) | 1.5% |
| Uniswap (UNI) | 1.2% |
| Litecoin (LTC) | 0.9% |
| Polygon (MATIC) | 0.8% |
| Outros | 1.6% |
O índice tem rebalanceamento trimestral, ponderação por market cap, e critérios de liquidez e custódia. Bitcoin domina (~62%), mas há diversificação.
Histórico de Rentabilidade
| Período | HASH11 | Bitcoin | Diferença |
|---|---|---|---|
| 2021 | +27% | +60% | Lançado em abril |
| 2022 | -66% | -65% | Bear market |
| 2023 | +115% | +155% | Bull market |
| 2026 | +85% | +100% | Consolidação |
| Acumulado | ~+145% | ~+280% | Diversificação dilui |
Quando Escolher HASH11
✅ Ideal para:
- Quem quer exposição diversificada a cripto
- Investidores que não querem escolher moedas específicas
- Quem acredita no mercado cripto como um todo
- Alocação passiva em cripto
❌ Não ideal para:
- Quem quer exposição máxima a Bitcoin
- Quem quer fazer staking
- Traders ativos
BITH11 e QBTC11: Bitcoin Puro
Para exposição 100% a Bitcoin, existem dois ETFs principais:
Comparativo Bitcoin ETFs
| Característica | BITH11 | QBTC11 |
|---|---|---|
| Gestora | Hashdex | QR Asset |
| Taxa de administração | 0.70% | 0.75% |
| Patrimônio | ~R$ 1.5 bilhão | ~R$ 700 milhões |
| Liquidez | Alta | Média |
| Lote mínimo | 1 cota | 1 cota |
| Preço médio | ~R$ 80 | ~R$ 15 |
Por que BITH11 é Mais Popular
- Hashdex é marca mais conhecida
- Maior liquidez (spread menor)
- Maior patrimônio (mais segurança institucional)
- Taxa levemente menor (0.70% vs 0.75%)
Calculadora: Impacto da Taxa de Administração
Exemplo: Investimento de R$ 10.000 com valorização hipotética de 15% a.a. por 10 anos:
| Opção | Taxa | Valor Final | Perda por Taxa |
|---|---|---|---|
| BITH11 | 0.70% | R$ 37.218 | R$ 3.323 |
| QBTC11 | 0.75% | R$ 36.909 | R$ 3.632 |
| Bitcoin direto | 0% | R$ 40.541 | - |
Diferença BITH11 vs QBTC11 em 10 anos: ~R$ 309. A taxa mais baixa compensa no longo prazo!
ETHE11 e QETH11: Ethereum Puro
Para exposição 100% a Ethereum:
Comparativo Ethereum ETFs
| Característica | ETHE11 | QETH11 |
|---|---|---|
| Gestora | Hashdex | QR Asset |
| Taxa de administração | 0.70% | 0.75% |
| Patrimônio | ~R$ 500 milhões | ~R$ 200 milhões |
| Liquidez | Média | Baixa |
ETH via ETF vs Staking Direto
⚠️ Importante: ETFs de Ethereum NÃO fazem staking. Você perde ~4% a.a. de rendimento que teria com staking direto.
Exemplo: Investimento de R$ 50.000 por 5 anos com valorização hipotética de 20% a.a.:
| Opção | Resultado após 5 anos |
|---|---|
| ETHE11 (ETF) | R$ 119.858 |
| Staking Direto (Lido) | R$ 151.658 |
| Vantagem do staking | +R$ 31.800 (+26.5%) |
Staking direto rende mais (~4% a.a. extra), mas exige conhecimento de carteiras e custódia, declaração de IR mais complexa, e aceitar risco de smart contract.
DEFI11: Tokens DeFi
O DEFI11 oferece exposição ao setor de finanças descentralizadas através de um índice de tokens DeFi.
Características
| Atributo | Valor |
|---|---|
| Ticker | DEFI11 |
| Gestora | Hashdex |
| Índice | CF DeFi Composite Index |
| Taxa de administração | 0.50% a.a. |
| Patrimônio | ~R$ 100 milhões |
Composição
| Token | Peso | Categoria |
|---|---|---|
| Uniswap (UNI) | 25% | DEX líder |
| Aave (AAVE) | 20% | Lending |
| Maker (MKR) | 18% | Stablecoin DAI |
| Chainlink (LINK) | 15% | Oracle |
| Compound (COMP) | 10% | Lending |
| Synthetix (SNX) | 7% | Derivativos |
| Curve (CRV) | 5% | DEX stablecoins |
Performance Histórica
| Período | DEFI11 | Observação |
|---|---|---|
| 2022 | -80% | Bear market devastou DeFi |
| 2023 | +70% | Recuperação parcial |
| 2026 | +60% | Mercado em alta |
⚠️ Atenção: DEFI11 é muito mais volátil que HASH11 ou BITH11. É para investidores com alta tolerância a risco.
Comparativo Completo
Tabela Resumo
| Ticker | Foco | Taxa | Patrimônio | Liquidez | Volatilidade |
|---|---|---|---|---|---|
| HASH11 | Multi-cripto | 0.30% | R$ 3B | Muito Alta | Alta |
| BITH11 | Bitcoin 100% | 0.70% | R$ 1.5B | Alta | Alta |
| QBTC11 | Bitcoin 100% | 0.75% | R$ 700M | Média | Alta |
| ETHE11 | Ethereum 100% | 0.70% | R$ 500M | Média | Muito Alta |
| QETH11 | Ethereum 100% | 0.75% | R$ 200M | Baixa | Muito Alta |
| DEFI11 | Tokens DeFi | 0.50% | R$ 100M | Baixa | Extrema |
Recomendação por Perfil
| Perfil | ETF Recomendado |
|---|---|
| Iniciante/Conservador | HASH11 (diversificado, menor taxa) |
| Bitcoin maximalista | BITH11 (100% BTC, boa liquidez) |
| Aposta em Ethereum | ETHE11 (100% ETH) |
| Alto risco/DeFi | DEFI11 (tokens DeFi, extrema volatilidade) |
Correlação com Bitcoin
| ETF | Correlação c/ BTC | Comentário |
|---|---|---|
| BITH11/QBTC11 | ~1.0 | Acompanha 100% |
| HASH11 | ~0.95 | BTC domina o índice |
| ETHE11/QETH11 | ~0.85 | ETH segue BTC com mais volatilidade |
| DEFI11 | ~0.75 | Mais descorrelacionado, mais volátil |
Como Investir
Passo a Passo
1. Abra conta em corretora
- XP, Rico, Clear, BTG, Nubank, Inter, etc.
- Maioria tem taxa zero para ETFs
2. Transfira recursos
- PIX ou TED para a conta da corretora
- Valor mínimo: ~R$ 50 (1 cota HASH11)
3. Acesse o home broker
- Plataforma de negociação da corretora
- Disponível via web ou app
4. Busque o ticker
- Digite HASH11, BITH11, etc.
- Verifique se é o ativo correto
5. Escolha tipo de ordem
- Mercado (imediata) ou Limitada (preço específico)
- Limitada evita surpresas em dias voláteis
6. Defina quantidade
- Número de cotas a comprar
- Lote mínimo: 1 cota (fracionário)
7. Confirme a ordem
- Revise e execute
- Horário: 10h às 17h (dias úteis)
ETFs de cripto são VOLÁTEIS (oscilam 5-10% em dias normais). Não invista dinheiro que precisa no curto prazo. Diversifique: cripto deve ser parte da carteira, não tudo.
Corretoras com Taxa Zero
| Corretora | Taxa de Corretagem | Custódia |
|---|---|---|
| Clear | Zero | Zero |
| Rico | Zero | Zero |
| XP | Zero (maioria) | Zero |
| BTG Pactual | Zero | Zero |
| Nubank | Zero | Zero |
| Inter | Zero | Zero |
Tributação e IR
ETFs de cripto na B3 seguem as mesmas regras de ETFs de ações, não de criptomoedas.
Regras de Tributação
Alíquota: 15% sobre o ganho de capital
ETFs de cripto NÃO têm isenção de R$ 20.000/mês (diferente de ações e FIIs). Qualquer lucro é tributado a 15%.
Como declarar:
- DARF código 6015 (ETFs)
- Pagar até último dia útil do mês seguinte
- Informar em "Bens e Direitos" código 74
Na declaração anual:
- Saldos em 31/12 em Bens e Direitos
- ETFs NÃO têm isenção - declarar todos os ganhos
Calculadora de IR
Exemplo de operação:
| Item | Valor |
|---|---|
| Compra | 100 cotas x R$ 45,00 = R$ 4.500,00 |
| Venda | 100 cotas x R$ 60,00 = R$ 6.000,00 |
| Lucro bruto | R$ 1.500,00 |
| IR devido (15%) | R$ 225,00 |
Como pagar:
- Gere DARF código 6015
- Valor: R$ 225,00
- Pague até último dia útil do mês seguinte à venda
Prejuízos podem ser compensados com lucros futuros em ETFs. Guarde as notas de corretagem para comprovação.
ETF vs Cripto Direto: Tributação
| Aspecto | ETF na B3 | Cripto Direto |
|---|---|---|
| Alíquota | 15% fixo | 15-22.5% progressivo |
| Isenção | Não há | Vendas até R$ 35k/mês |
| Declaração | Mais simples | Mais complexa |
| Compensação prejuízo | Sim | Sim |
| Código DARF | 6015 | 4600 |
ETF vs Compra Direta
Quando Escolher ETF
✅ Escolha ETF se:
- Quer simplicidade máxima
- Prefere ambiente regulado (CVM/B3)
- Não quer aprender sobre carteiras/exchanges
- Investimento para longo prazo (menos operações)
- Preocupação com herança/inventário
- Valores menores (sem compensar aprender custódia)
Quando Escolher Compra Direta
✅ Escolha compra direta se:
- Quer fazer staking (Ethereum, Solana)
- Quer isenção de R$ 35k/mês
- Opera frequentemente (taxas menores)
- Quer custódia própria ("not your keys, not your coins")
- Quer acessar DeFi
- Valores maiores (economia de taxa compensa)
Comparativo Final
| Critério | Vence | ETF | Direto |
|---|---|---|---|
| Simplicidade | ETF | Muito simples | Exige aprendizado |
| Taxa de administração | Direto | 0.3-0.75% a.a. | 0% |
| Staking (ETH) | Direto | Não disponível | ~4% a.a. |
| Isenção IR | Direto | Não há | Até R$ 35k/mês |
| Custódia | Depende | Gestora cuida | Você cuida |
| Horário negociação | Direto | 10h-17h | 24/7 |
| Regulação | ETF | CVM/B3 | Menos regulado |
| Herança/Inventário | ETF | Simplificado | Complexo |
| Acesso a DeFi | Direto | Não | Sim |
| Quantidade de criptos | Direto | Limitado | Milhares |
Recomendação Final
| Perfil | Recomendação |
|---|---|
| Investidor tradicional | ETF (HASH11 ou BITH11) |
| Entusiasta de cripto | Compra direta + staking |
| Melhor dos mundos | ETF para base + cripto direto para staking |
Monitorando ETFs com brapi.dev
Você pode acompanhar os ETFs de cripto usando a API da brapi.dev:
// Monitorar cotações de ETFs de cripto
const etfs = ["HASH11", "BITH11", "ETHE11", "QBTC11"];
for (const ticker of etfs) {
const response = await fetch(
`https://brapi.dev/api/quote/${ticker}`,
{ headers: { Authorization: "Bearer SEU_TOKEN" } }
);
const data = await response.json();
const etf = data.results[0];
console.log({
ticker,
preco: etf.regularMarketPrice,
variacao: etf.regularMarketChangePercent,
});
}Use a API brapi.dev para monitorar sua carteira de ETFs! Documentação: https://brapi.dev/docs
Conclusão
ETFs de criptomoedas na B3 são a porta de entrada mais simples para o mercado cripto brasileiro. Com HASH11 liderando em liquidez e diversificação, e opções específicas para Bitcoin (BITH11) e Ethereum (ETHE11), há opções para todos os perfis.
Resumo das escolhas:
| Objetivo | ETF Recomendado |
|---|---|
| Diversificação passiva | HASH11 |
| Exposição máxima a Bitcoin | BITH11 |
| Aposta em Ethereum | ETHE11 |
| Alto risco em DeFi | DEFI11 |
Próximos passos:
Dados atualizados para janeiro de 2026. Rentabilidades passadas não garantem resultados futuros. ETFs de cripto são investimentos de alto risco. Consulte a API brapi.dev para cotações em tempo real.
