Sua ação "sumiu" da carteira? O preço mudou do dia para a noite? Provavelmente foi um evento corporativo. Neste guia, você vai entender todos os eventos que podem afetar suas ações.
Publicado em Janeiro de 2026
O Que São Eventos Corporativos?
┌─────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ EVENTOS CORPORATIVOS NA B3 │
├─────────────────────────────────────────────────────────────┤
│ │
│ Definição: Ações de empresas listadas que afetam │
│ diretamente os acionistas e suas posições. │
│ │
│ Tipos Principais: │
│ │
│ ESTRUTURA DE CAPITAL DISTRIBUIÇÃO │
│ ├─ Split (desdobramento) ├─ Dividendos │
│ ├─ Grupamento (inplit) ├─ JCP │
│ ├─ Subscrição ├─ Bonificação │
│ └─ Conversão └─ Restituição de capital │
│ │
│ REORGANIZAÇÃO OUTROS │
│ ├─ Fusão ├─ Troca de ticker │
│ ├─ Cisão ├─ Mudança de segmento │
│ ├─ Incorporação ├─ OPA (oferta pública) │
│ └─ Spin-off └─ Tag along │
│ │
└─────────────────────────────────────────────────────────────┘Por Que Entender Eventos Corporativos?
| Motivo | Importância |
|---|---|
| Evitar sustos | Saber por que seu saldo "mudou" |
| Tomar decisões | Subscrições exigem ação do investidor |
| Prazos | Perder datas = perder direitos |
| Impostos | Alguns eventos têm implicações fiscais |
| Oportunidades | Eventos podem gerar valor |
Split (Desdobramento)
O Que É?
┌─────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ SPLIT │
├─────────────────────────────────────────────────────────────┤
│ │
│ Definição: Divisão de uma ação em várias, reduzindo │
│ o preço unitário proporcionalmente. │
│ │
│ Exemplo: Split 1:4 (1 para 4) │
│ ├─ ANTES: 100 ações a R$ 80 = R$ 8.000 │
│ ├─ DEPOIS: 400 ações a R$ 20 = R$ 8.000 │
│ └─ Valor total: INALTERADO │
│ │
│ Por que empresas fazem split? │
│ ├─ Aumentar liquidez (mais ações no mercado) │
│ ├─ Tornar preço mais "acessível" psicologicamente │
│ ├─ Facilitar lotes-padrão │
│ └─ Atrair pequenos investidores │
│ │
└─────────────────────────────────────────────────────────────┘Proporções Comuns
| Proporção | Significado |
|---|---|
| 1:2 | 1 ação vira 2, preço cai pela metade |
| 1:3 | 1 ação vira 3, preço cai para 1/3 |
| 1:4 | 1 ação vira 4, preço cai para 1/4 |
| 1:10 | 1 ação vira 10, preço cai para 1/10 |
Impacto Real
O split NÃO muda:
├─ Valor total da sua posição
├─ Percentual da empresa que você possui
├─ Valor de mercado da empresa
├─ Lucro por ação (ajustado)
└─ Fundamentos da empresa
O split PODE mudar:
├─ Liquidez (geralmente aumenta)
├─ Percepção de "preço acessível"
├─ Atratividade para pequenos investidores
└─ Volatilidade (pode aumentar)Exemplos Reais
| Empresa | Data | Proporção | Preço Antes | Preço Depois |
|---|---|---|---|---|
| WEGE3 | 2021 | 1:4 | ~R$ 320 | ~R$ 80 |
| MGLU3 | 2020 | 1:8 | ~R$ 200 | ~R$ 25 |
| BPAC11 | 2022 | 1:4 | ~R$ 120 | ~R$ 30 |
Grupamento (Inplit)
O Que É?
┌─────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ GRUPAMENTO │
├─────────────────────────────────────────────────────────────┤
│ │
│ Definição: O oposto do split. Várias ações viram uma, │
│ aumentando o preço unitário. │
│ │
│ Exemplo: Grupamento 10:1 (10 para 1) │
│ ├─ ANTES: 1.000 ações a R$ 0,50 = R$ 500 │
│ ├─ DEPOIS: 100 ações a R$ 5,00 = R$ 500 │
│ └─ Valor total: INALTERADO │
│ │
│ Por que empresas fazem grupamento? │
│ ├─ Ação abaixo de R$ 1 ("penny stock") │
│ ├─ Exigência regulatória (mínimo de R$ 1) │
│ ├─ Melhorar percepção (sair do "centavos") │
│ └─ Reduzir custos de custódia │
│ │
│ ⚠️ ATENÇÃO: Grupamento é geralmente sinal NEGATIVO │
│ Indica que a ação caiu muito. │
│ │
└─────────────────────────────────────────────────────────────┘O Problema das Frações
Situação comum:
Grupamento 10:1
├─ Você tem: 95 ações
├─ Resultado: 9 ações + 5 sobras
├─ O que acontece com as 5?
│ ├─ Opção 1: Venda em leilão de frações
│ ├─ Opção 2: Você compra mais 5 para completar
│ └─ Opção 3: Empresa compensa em dinheiro
Dica: Antes do grupamento, ajuste sua posição para
múltiplo da proporção (95 → 100 ou 95 → 90)Exemplos Reais
| Empresa | Data | Proporção | Motivo |
|---|---|---|---|
| OIBR3 | 2023 | 10:1 | Ação abaixo de R$ 1 |
| COGN3 | 2023 | 10:1 | Recuperação judicial |
| IRBR3 | 2021 | 15:1 | Crise na empresa |
Lição: Grupamento frequentemente indica empresa em dificuldades. O grupamento em si não resolve os problemas fundamentais.
Subscrição
O Que É?
┌─────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ SUBSCRIÇÃO │
├─────────────────────────────────────────────────────────────┤
│ │
│ Definição: Direito do acionista de comprar novas ações │
│ antes do público, geralmente com desconto. │
│ │
│ Objetivo da empresa: │
│ ├─ Captar dinheiro novo │
│ ├─ Financiar crescimento │
│ ├─ Pagar dívidas │
│ └─ Fortalecer balanço │
│ │
│ Direito do acionista: │
│ ├─ Comprar ações a preço definido │
│ ├─ Manter proporção na empresa (não diluir) │
│ ├─ Vender o direito no mercado │
│ └─ Deixar expirar (não recomendado se tiver valor) │
│ │
└─────────────────────────────────────────────────────────────┘Como Funciona na Prática
Exemplo: Subscrição PETR4
Dados do evento:
├─ Data-base: 15/03/2026 (quem tem ação nesta data recebe)
├─ Preço de subscrição: R$ 30,00 (desconto de 10%)
├─ Proporção: 1 direito para cada 10 ações
├─ Prazo para exercer: 30 dias
Você tem: 1.000 ações PETR4
├─ Direitos recebidos: 100 (1.000 ÷ 10)
├─ Custo para exercer: R$ 3.000 (100 × R$ 30)
├─ Se não exercer: Você fica diluído
Opções:
1. Exercer: Pagar R$ 3.000, receber 100 ações novas
2. Vender direitos: Recebe dinheiro, mas fica diluído
3. Não fazer nada: Perde valor (ruim)Passo a Passo
COMO EXERCER SUBSCRIÇÃO:
1. RECEBER NOTIFICAÇÃO
└─ Corretora avisa ou você vê na B3
2. ANALISAR
├─ Preço de subscrição vs. preço de mercado
├─ Se preço subscrição < mercado = vale exercer
└─ Se preço subscrição > mercado = não exerça, venda
3. DECIDIR
├─ Exercer: Enviar dinheiro para corretora
├─ Vender: Ordem de venda do direito
└─ Deixar expirar: Evitar (geralmente perda)
4. PRAZO
└─ Atenção! Direitos têm data de vencimento
5. LIQUIDAÇÃO
└─ Ações novas aparecem na carteira após ~3 diasTicker dos Direitos
Quando você recebe direitos de subscrição, eles aparecem
com um ticker diferente:
PETR4 (ação) → PETR1 ou PETR2 (direito de subscrição)
Importante:
├─ Direitos podem ser negociados na bolsa
├─ Têm data de vencimento
├─ Após a data, viram pó se não exercidos
└─ Fique atento aos comunicados da empresaQuando Exercer?
| Situação | Recomendação |
|---|---|
| Preço subscrição < preço mercado | Exercer (você ganha) |
| Preço subscrição > preço mercado | Vender direitos |
| Você não tem dinheiro | Vender direitos |
| Empresa ruim | Vender ou deixar |
| Quer manter % | Exercer |
Bonificação
O Que É?
┌─────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ BONIFICAÇÃO │
├─────────────────────────────────────────────────────────────┤
│ │
│ Definição: Distribuição gratuita de novas ações aos │
│ acionistas, proporcional à posição atual. │
│ │
│ Fonte: Incorporação de reservas ao capital social │
│ (dinheiro que já era da empresa vira capital) │
│ │
│ Exemplo: Bonificação de 10% │
│ ├─ Você tem: 100 ações │
│ ├─ Recebe: 10 ações novas (grátis!) │
│ ├─ Total: 110 ações │
│ └─ Preço ajustado proporcionalmente │
│ │
│ NÃO confundir com: │
│ ├─ Dividendo (recebe dinheiro) │
│ ├─ Split (mesmo número de ações, mas divididas) │
│ └─ Subscrição (precisa pagar) │
│ │
└─────────────────────────────────────────────────────────────┘Impacto Prático
Antes da Bonificação (10%):
├─ Ações: 100
├─ Preço: R$ 50
├─ Valor: R$ 5.000
Depois da Bonificação:
├─ Ações: 110 (+10%)
├─ Preço: R$ 45,45 (-10% ajustado)
├─ Valor: R$ 5.000 (mesmo)
Resultado econômico: NEUTRO (como split)
Diferença: Tem implicação contábil diferenteDiferença: Bonificação vs. Split
| Aspecto | Bonificação | Split |
|---|---|---|
| O que acontece | Novas ações emitidas | Ações existentes divididas |
| Capital social | Aumenta | Não muda |
| Reservas | Diminuem (incorporadas) | Não mudam |
| Base fiscal | Pode afetar | Geralmente não afeta |
| Percepção | "Ganhei ações!" | "Dividiu minhas ações" |
Conversão de Ações
O Que É?
┌─────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ CONVERSÃO │
├─────────────────────────────────────────────────────────────┤
│ │
│ Definição: Transformação de um tipo de ação em outro. │
│ │
│ Tipos comuns: │
│ │
│ PN → ON (mais comum) │
│ ├─ Preferencial vira Ordinária │
│ ├─ Geralmente para entrar no Novo Mercado │
│ └─ Proporção definida (ex: 1 PN = 1 ON) │
│ │
│ Units → Ações │
│ ├─ Desmembramento de units │
│ ├─ Ex: 1 BPAC11 = 1 BPAC3 + 2 BPAC4 │
│ └─ Investor pode escolher manter ou separar │
│ │
│ Exemplos Reais: │
│ ├─ ITUB4 → ITUB3 (parcial, migração Novo Mercado) │
│ ├─ SANB11 → SANB3/SANB4 (desmembramento) │
│ └─ SUZB5 → SUZB3 (conversão total) │
│ │
└─────────────────────────────────────────────────────────────┘Fusões, Cisões e Incorporações
Incorporação
Empresa A absorve Empresa B
ANTES:
├─ Empresa A: Existe
├─ Empresa B: Existe
└─ Você tem ações de B
DEPOIS:
├─ Empresa A: Continua (maior)
├─ Empresa B: Deixa de existir
└─ Você tem ações de A (convertidas)
Exemplo: Itaú + Unibanco → Itaú Unibanco
├─ Acionistas de ambos receberam ITUB
└─ Relação de troca definida previamenteCisão
Uma empresa se divide em duas ou mais
ANTES:
├─ Empresa A: Una
└─ Você tem ações de A
DEPOIS:
├─ Empresa A: Continua (menor)
├─ Empresa B: Nova (parte de A)
└─ Você tem ações de A + B
Exemplo: Raízen (cisão parcial da Cosan)
├─ Cosan continuou existindo
├─ Raízen foi listada separadamente
└─ Acionistas de CSAN3 receberam RAIZ4Fusão
Duas empresas viram uma nova
ANTES:
├─ Empresa A: Existe
├─ Empresa B: Existe
└─ Você tem ações de A e/ou B
DEPOIS:
├─ Empresa C: Nova (A + B)
├─ A e B deixam de existir
└─ Você tem ações de C
Exemplo: BRF (Brasil Foods)
├─ Sadia + Perdigão → BRF
└─ Novo ticker: BRFS3OPA (Oferta Pública de Aquisição)
O Que É?
┌─────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ OPA │
├─────────────────────────────────────────────────────────────┤
│ │
│ Definição: Oferta para comprar ações de minoritários │
│ (geralmente para fechar capital ou aumentar controle) │
│ │
│ Tipos: │
│ │
│ OPA para Fechamento de Capital │
│ ├─ Controlador quer tirar empresa da bolsa │
│ ├─ Oferece prêmio sobre preço de mercado │
│ └─ Minoritários decidem se aceitam │
│ │
│ OPA por Aumento de Participação │
│ ├─ Alguém quer comprar mais ações │
│ ├─ Oferta para todos acionistas │
│ └─ Pode ser hostil ou amigável │
│ │
│ OPA por Alienação de Controle (Tag Along) │
│ ├─ Controle está sendo vendido │
│ ├─ Minoritários têm direito de vender junto │
│ └─ Preço: mínimo 80% do pago ao controlador │
│ │
└─────────────────────────────────────────────────────────────┘Tag Along
O QUE É TAG ALONG:
Direito de vender suas ações quando o controle muda,
recebendo pelo menos uma porcentagem do preço pago
ao controlador.
Níveis:
├─ Novo Mercado: 100% (mesmo preço do controlador)
├─ Nível 2: 100% para ON, 100% para PN
├─ Nível 1: 80% para ON
└─ Tradicional: 80% para ON (se houver)
Exemplo:
├─ Controlador vende ações por R$ 50
├─ Tag along 100% = você pode vender por R$ 50
├─ Tag along 80% = você pode vender por R$ 40
└─ Sem tag along = você fica com a ação
IMPORTANTE: Sempre verifique o tag along antes de investirCalendário de Eventos
Datas Importantes
DATAS-CHAVE EM EVENTOS CORPORATIVOS:
DATA DE APROVAÇÃO
└─ Assembleia aprova o evento
DATA-BASE (ou data "com")
└─ Quem tem ação nesta data recebe o direito
DATA "EX"
└─ A partir daqui, ação não dá mais direito
└─ Preço ajustado
DATA DE PAGAMENTO/LIQUIDAÇÃO
└─ Você recebe dinheiro ou ações
PRAZO PARA EXERCER (subscrição)
└─ Período para usar seu direito
└─ Após essa data, direito expiraExemplo Prático
Dividendo PETR4:
15/03 - Aprovação na AGO
20/03 - Data-base (último dia "com")
21/03 - Data "ex" (preço ajusta)
15/04 - Pagamento na conta
Se você:
├─ Comprou dia 19/03: Recebe dividendo
├─ Comprou dia 20/03: Recebe dividendo
├─ Comprou dia 21/03: NÃO recebe (já é "ex")
└─ Vendeu dia 21/03: RECEBE (tinha na data-base)Impactos Fiscais
Tabela de Implicações
| Evento | Base de Custo | IR |
|---|---|---|
| Split | Dividido proporcionalmente | Neutro |
| Grupamento | Multiplicado proporcionalmente | Neutro |
| Bonificação | Custo das novas = R$ 0 ou valor contábil | Pode ter IR sobre valor |
| Subscrição | Preço pago + custo do direito | Normal |
| Dividendo | N/A | Isento |
| JCP | N/A | 15% na fonte |
| Venda de direitos | Custo = R$ 0 | 15% sobre valor total |
Atenção com Bonificação
CUIDADO: Bonificação pode ter imposto!
Cenário 1: Bonificação com custo zero
├─ Ações recebidas com custo R$ 0
├─ Quando vender, base é zero
└─ Paga IR sobre valor total da venda
Cenário 2: Bonificação com valor contábil
├─ Empresa atribui valor às ações
├─ Pode ser tributado como renda
└─ Consulte contador
Sempre verifique o comunicado da empresa
sobre o tratamento fiscal da bonificação.Acompanhando Eventos com brapi
Monitorando Ações
Para identificar possíveis eventos corporativos, você pode analisar o histórico de preços buscando gaps significativos (variações acima de 15% em um único dia):
const response = await fetch(
'https://brapi.dev/api/quote/WEGE3?range=1mo&interval=1d',
{ headers: { 'Authorization': 'Bearer SEU_TOKEN' } }
)
const data = await response.json()
// Analise historicalDataPrice para identificar gaps de preçoSinais de Eventos Corporativos no Histórico:
| Tipo de Gap | Variação | Possível Evento |
|---|---|---|
| Queda brusca | -50% a -75% | Split (desdobramento) |
| Alta brusca | +100% a +300% | Grupamento (inplit) |
| Queda moderada | -15% a -30% | Ex-dividendos ou bonificação |
| Variação atípica | > ±20% | Verificar comunicados da empresa |
Dica: Sempre confirme eventos no site de RI da empresa ou no portal da B3.
Calculando Ajuste de Split
Exemplo: Split 1:4 (cada ação vira 4)
| Situação | Quantidade | Preço Unitário | Valor Total |
|---|---|---|---|
| Antes | 100 ações | R$ 80,00 | R$ 8.000,00 |
| Depois | 400 ações | R$ 20,00 | R$ 8.000,00 |
✅ O valor total permanece inalterado! O split apenas divide as ações existentes em partes menores.
Fórmula de Cálculo:
Quantidade depois = Quantidade antes × Fator do split
Preço depois = Preço antes ÷ Fator do split
Exemplo 1:4:
- Fator = 4
- 100 × 4 = 400 ações
- R$ 80 ÷ 4 = R$ 20,00Verificando Direitos de Subscrição
Para analisar se vale exercer direitos de subscrição, compare o preço de subscrição com o preço atual de mercado:
const response = await fetch(
'https://brapi.dev/api/quote/PETR4',
{ headers: { 'Authorization': 'Bearer SEU_TOKEN' } }
)
const data = await response.json()
const precoMercado = data.results[0].regularMarketPriceExemplo: Subscrição PETR4 (proporção 1:10)
| Dado | Valor |
|---|---|
| Suas ações | 1.000 |
| Proporção | 1 direito para cada 10 ações |
| Direitos recebidos | 100 |
| Preço de subscrição | R$ 30,00 |
| Preço de mercado | R$ 38,00 |
| Desconto | 21,1% |
Análise Financeira:
| Cálculo | Valor |
|---|---|
| Custo para exercer | R$ 3.000,00 (100 × R$ 30) |
| Valor de mercado | R$ 3.800,00 (100 × R$ 38) |
| Ganho imediato | R$ 800,00 |
Recomendação:
| Situação | Ação Recomendada |
|---|---|
| Preço subscrição < Preço mercado | ✅ Exercer (comprar com desconto) |
| Preço subscrição > Preço mercado | ⚠️ Vender direitos no mercado |
| Preço subscrição ≈ Preço mercado | Avaliar perspectivas da empresa |
FAQ
Split muda o valor da minha carteira?
Não. O split apenas divide as ações existentes. Se você tinha R$ 10.000 em uma ação, continuará tendo R$ 10.000 (apenas com mais ações a um preço menor).
Preciso fazer algo no split?
Não. O split é automático. Suas ações serão multiplicadas e o preço ajustado pela corretora/B3.
Recebi direitos de subscrição. Sou obrigado a exercer?
Não. Você pode:
- Exercer (comprar as ações)
- Vender os direitos no mercado
- Deixar expirar (geralmente ruim)
O que acontece se eu perder o prazo da subscrição?
Os direitos expiram sem valor. Você fica diluído (sua participação na empresa diminui) e perde o valor do direito.
Grupamento é bom ou ruim?
Geralmente é sinal negativo. Indica que a ação caiu muito e a empresa precisa "arrumar" o preço. O grupamento em si não melhora a empresa, apenas o preço nominal.
Como fico sabendo dos eventos da minha ação?
- Acompanhe os comunicados na B3/CVM
- Configure alertas na sua corretora
- Monitore e-mails da corretora
- Siga a empresa nas redes sociais
Checklist de Eventos
Ao Receber Aviso de Evento
□ 1. Identifiquei qual tipo de evento (split, subscrição, etc.)
□ 2. Anotei as datas importantes (data-base, prazo)
□ 3. Entendi o impacto na minha posição
□ 4. Se for subscrição, calculei se vale exercer
□ 5. Tenho dinheiro disponível (se precisar)
□ 6. Comuniquei à corretora minha decisão (se necessário)
□ 7. Acompanhei a liquidação do evento
□ 8. Verifiquei se minha posição está correta apósConclusão
Eventos corporativos são parte normal da vida de um investidor. O importante é:
- ✅ Entender o que cada evento significa
- ✅ Monitorar comunicados da empresa
- ✅ Agir nos prazos quando necessário
- ✅ Não entrar em pânico com mudanças no preço
- ✅ Manter registros para fins fiscais
- ⚠️ Subscrições exigem atenção - não perca prazos!
Lembre-se: A maioria dos eventos (split, bonificação) não muda o valor da sua carteira. Mantenha a calma e entenda o que está acontecendo.
Próximos Passos
- Cadastre-se na brapi para acompanhar suas ações
- Dividendos para entender proventos
- Análise fundamentalista para avaliar empresas
- Como analisar ações para iniciantes
Este artigo tem caráter educacional e não constitui recomendação de investimento. Consulte um profissional para questões fiscais específicas.
