Você sabia que pode investir em renda fixa sem pagar imposto de renda? LCI e LCA são títulos bancários isentos de IR para pessoa física. Este guia explica tudo: o que são, como funcionam, quando valem a pena e como investir.
O Que é LCI e LCA?
LCI - Letra de Crédito Imobiliário
LCI é um título emitido por bancos para captar dinheiro e financiar o setor imobiliário.
Você empresta para o banco
↓
Banco financia imóveis
↓
Você recebe juros (sem IR!)LCA - Letra de Crédito do Agronegócio
LCA é similar, mas financia o agronegócio brasileiro.
Você empresta para o banco
↓
Banco financia agricultura/pecuária
↓
Você recebe juros (sem IR!)Comparativo Rápido
| Característica | LCI | LCA |
|---|---|---|
| O que financia | Setor imobiliário | Agronegócio |
| Imposto de Renda | Isento | Isento |
| IOF | Isento após 30 dias | Isento após 30 dias |
| FGC | Sim, até R$ 250 mil | Sim, até R$ 250 mil |
| Carência mínima | 90 dias | 90 dias |
| Quem emite | Bancos | Bancos |
Por Que LCI e LCA São Isentos de IR?
O governo brasileiro isenta esses investimentos para:
- Estimular o mercado imobiliário (LCI)
- Apoiar o agronegócio (LCA)
- Incentivar poupança de longo prazo
Comparação: Com IR vs Sem IR
Comparativo CDB 100% CDI vs LCI 100% CDI:
| Prazo | Alíquota IR | CDB 100% CDI (Líquido) | LCI 100% CDI | Vantagem LCI |
|---|---|---|---|---|
| 6 meses | 22,5% | ~R$ 5.100 | ~R$ 6.500 | +R$ 1.400 |
| 12 meses | 20,0% | ~R$ 10.500 | ~R$ 13.150 | +R$ 2.650 |
| 24 meses | 17,5% | ~R$ 22.800 | ~R$ 27.500 | +R$ 4.700 |
Base: R$ 10.000 investidos, CDI 13,15% a.a.
A LCI/LCA compensa especialmente em prazos curtos, quando a alíquota de IR do CDB é maior (22,5%).
Como Funciona o Rendimento
Tipos de Rentabilidade
| Tipo | Como funciona | Exemplo |
|---|---|---|
| Pós-fixado | Rende % do CDI | LCI 90% CDI |
| Prefixado | Taxa fixa definida | LCI 11% ao ano |
| Híbrido | Inflação + taxa | LCI IPCA + 5% |
LCI/LCA Pós-fixados (Mais Comuns)
Consulta da taxa SELIC/CDI:
const response = await fetch("https://brapi.dev/api/v2/prime-rate");
const data = await response.json();
const selic = data["prime-rate"][0].value;
const cdi = selic - 0.10; // CDI ≈ SELIC - 0,10%Simulação LCI/LCA Pós-Fixado:
| Parâmetro | Valor |
|---|---|
| Valor Investido | R$ 50.000,00 |
| Rentabilidade | 90% do CDI |
| CDI Atual | 13,15% ao ano |
| Taxa Efetiva | 11,84% ao ano |
| Prazo | 12 meses |
Resultado:
| Item | Valor |
|---|---|
| Rendimento | R$ 5.920,00 |
| Montante Final | R$ 55.920,00 |
| Imposto de Renda | R$ 0,00 (ISENTO) |
| Rentabilidade Total | 11,84% |
LCI/LCA vs CDB: Quando Cada Um Vale Mais?
Calculadora de Equivalência
Tabela de Equivalência: CDB (com IR) vs LCI (isento)
| Prazo | Alíquota IR | CDB 100% CDI equivale a | CDB 110% CDI equivale a | CDB 120% CDI equivale a |
|---|---|---|---|---|
| 6 meses | 22,5% | LCI 77,5% CDI | LCI 85,3% CDI | LCI 93,0% CDI |
| 12 meses | 20,0% | LCI 80,0% CDI | LCI 88,0% CDI | LCI 96,0% CDI |
| 18 meses | 17,5% | LCI 82,5% CDI | LCI 90,8% CDI | LCI 99,0% CDI |
| 24 meses | 17,5% | LCI 82,5% CDI | LCI 90,8% CDI | LCI 99,0% CDI |
| 36 meses | 15,0% | LCI 85,0% CDI | LCI 93,5% CDI | LCI 102,0% CDI |
Se LCI pagar MAIS que o equivalente, ela é melhor! Exemplo: LCI 85% CDI é melhor que CDB 100% CDI (prazo 12 meses)
Regra Prática
REGRA SIMPLES:
LCI de 85% CDI ≈ CDB de 100% CDI (12 meses)
LCI de 93% CDI ≈ CDB de 110% CDI (12 meses)
LCI de 102% CDI ≈ CDB de 120% CDI (12 meses)
Quanto maior o prazo, menor a vantagem da LCI
(porque IR do CDB diminui para 15%)Riscos e Garantias
Garantia do FGC
LCI e LCA são protegidos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC):
| Característica | Cobertura |
|---|---|
| Limite por CPF por instituição | R$ 250.000 |
| Limite global por CPF | R$ 1.000.000 (por 4 anos) |
| O que cobre | Principal + rendimentos |
| Prazo para pagamento | Até 60 dias após liquidação do banco |
Exemplo de Proteção
Análise de Cobertura FGC:
| Banco | Investido | Protegido (FGC) | Descoberto | Status |
|---|---|---|---|---|
| Banco A | R$ 200.000 | R$ 200.000 | R$ 0 | ✅ |
| Banco B | R$ 150.000 | R$ 150.000 | R$ 0 | ✅ |
| Banco C | R$ 300.000 | R$ 250.000 | R$ 50.000 | ⚠️ |
| TOTAL | R$ 650.000 | R$ 600.000 | R$ 50.000 |
⚠️ ATENÇÃO: R$ 50.000 sem proteção FGC! Considere diversificar entre mais bancos para garantir cobertura total.
Riscos a Considerar
| Risco | Descrição | Como Mitigar |
|---|---|---|
| Crédito | Banco quebrar | Respeitar limite FGC |
| Liquidez | Não pode resgatar antes | Escolher prazos adequados |
| Mercado | CDI cair (pós-fixado) | Diversificar com prefixados |
| Inflação | Perder poder de compra | Considerar LCI IPCA+ |
Como Investir em LCI e LCA
Passo a Passo
1. ABRIR CONTA EM CORRETORA
XP, Rico, BTG, Inter, etc.
↓
2. TRANSFERIR DINHEIRO
TED ou PIX para a corretora
↓
3. BUSCAR LCI/LCA
Área de Renda Fixa > Filtrar por LCI ou LCA
↓
4. ANALISAR OPÇÕES
Comparar: rentabilidade, prazo, banco emissor
↓
5. INVESTIR
Aplicar valor mínimo ou mais
↓
6. AGUARDAR VENCIMENTO
Rendimento cai na conta automaticamenteO Que Analisar Antes de Investir
Checklist: Antes de Investir em LCI/LCA
Rentabilidade:
- Qual % do CDI ou taxa fixa?
- É competitivo vs outras opções?
- Compensa a falta de liquidez?
Prazo:
- Carência mínima (geralmente 90 dias)
- Data de vencimento
- Posso esperar até o fim?
Emissor:
- Banco é conhecido?
- Qual rating de crédito?
- Está coberto pelo FGC?
Liquidez:
- Tem liquidez diária? (raro)
- Posso vender antes no secundário?
- Qual a carência?
Valor Mínimo:
- Qual o aporte mínimo?
- Cabe no meu orçamento?
- Respeita limite FGC?
Melhores LCI e LCA do Mercado
Onde Encontrar
| Plataforma | Como Acessar |
|---|---|
| XP Investimentos | Renda Fixa > LCI/LCA |
| BTG Pactual | Renda Fixa > Isentos de IR |
| Rico | Renda Fixa > Letras de Crédito |
| Inter Invest | Investimentos > Renda Fixa |
| NuInvest | Investir > Renda Fixa |
Rentabilidades Típicas (2026)
| Tipo | Prazo | Rentabilidade Típica |
|---|---|---|
| LCI pós | 6 meses | 85-90% CDI |
| LCI pós | 12 meses | 90-95% CDI |
| LCI pós | 24 meses | 95-100% CDI |
| LCA pós | 12 meses | 92-97% CDI |
| LCI prefixada | 12 meses | 10-11% ao ano |
| LCI IPCA+ | 24 meses | IPCA + 5-6% |
Comparador de Ofertas
Comparativo de Ofertas LCI/LCA (valores ilustrativos):
Base: CDI 13,15% | Investimento: R$ 10.000,00
| Tipo | Banco | % CDI | Taxa Efetiva | Prazo | Mínimo | Rend. Estimado |
|---|---|---|---|---|---|---|
| LCA | Banco do Brasil | 88% | 11,57% | 6m | R$ 500 | R$ 560 |
| LCI | Banco Inter | 92% | 12,10% | 12m | R$ 1.000 | R$ 1.210 |
| LCI | XP (diversos) | 93% | 12,23% | 12m | R$ 1.000 | R$ 1.223 |
| LCA | BTG Pactual | 95% | 12,49% | 12m | R$ 5.000 | R$ 1.249 |
| LCI | Banco Pan | 100% | 13,15% | 24m | R$ 1.000 | R$ 2.800 |
⚠️ Valores ilustrativos. Consulte sua corretora para ofertas atuais.
Estratégias com LCI e LCA
1. Escada de Vencimentos (Laddering)
Distribua investimentos em diferentes prazos:
Estratégia de Escada com LCI/LCA:
Valor Total: R$ 100.000,00 | CDI: 13,15%
| Prazo | % CDI | Alocação | Valor | Rend. Estimado |
|---|---|---|---|---|
| 3 meses | 85% | 20% | R$ 20.000 | R$ 560 |
| 6 meses | 90% | 25% | R$ 25.000 | R$ 1.480 |
| 12 meses | 93% | 30% | R$ 30.000 | R$ 3.670 |
| 24 meses | 97% | 25% | R$ 25.000 | R$ 6.380 |
| Total | 100% | R$ 100.000 | R$ 12.090 |
Vantagens:
- ✓ Liquidez escalonada (dinheiro liberado a cada vencimento)
- ✓ Captura taxas maiores em prazos maiores
- ✓ Flexibilidade para reinvestir
2. Complemento à Reserva de Emergência
RESERVA DE EMERGÊNCIA (6 meses de gastos):
├── 50% Tesouro Selic (liquidez D+1)
│ → Para emergências imediatas
│
└── 50% LCI/LCA 3-6 meses
→ Rende mais, isento de IR
→ Para emergências não urgentes3. Maximizar Isenção Fiscal
Comparativo de Estratégias para Maximizar Rendimento Líquido:
Valor: R$ 50.000 | Prazo: 12 meses | CDI: 13,15% | Alíquota IR: 20%
| Estratégia | Rendimento Líquido |
|---|---|
| 100% CDB 120% CDI (banco menor) | R$ 6.312 |
| 50% CDB 110% + 50% LCI 90% | R$ 5.136 |
| 100% LCI 90% CDI | R$ 5.920 |
| 100% CDB 100% CDI | R$ 5.260 |
A melhor estratégia depende das taxas disponíveis. Um CDB com taxa muito alta (120%+) pode compensar o IR.
Declaração no Imposto de Renda
Mesmo sendo isentos, LCI e LCA devem ser declarados:
Onde Declarar
| Campo | O que informar |
|---|---|
| Bens e Direitos | Grupo 04, Código 02 |
| CNPJ | Da instituição emissora |
| Discriminação | LCI/LCA, banco, quantidade, valor |
| Situação | Valor em 31/12 do ano anterior e atual |
Rendimentos Isentos
| Campo | O que informar |
|---|---|
| Rendimentos Isentos | Linha 12 - Rendimentos de LCI/LCA |
| Valor | Rendimentos recebidos no ano |
Exemplo de Declaração
BENS E DIREITOS:
Grupo: 04 - Aplicações e Investimentos
Código: 02 - Títulos públicos e privados
Discriminação:
LCI do Banco Inter, aplicado em 15/03/2024,
vencimento 15/03/2026, 92% do CDI.
Quantidade: 1 título. CNPJ: XX.XXX.XXX/0001-XX
Situação em 31/12/2023: R$ 0,00
Situação em 31/12/2024: R$ 50.000,00
RENDIMENTOS ISENTOS:
Linha 12: R$ 4.250,00 (rendimentos LCI/LCA)Perguntas Frequentes
1. LCI e LCA têm liquidez diária?
Geralmente não. A maioria tem carência de 90 dias e vencimento fixo. Algumas opções têm liquidez após a carência, mas são raras e rendem menos.
2. Qual é melhor: LCI ou LCA?
São equivalentes. A única diferença é o setor financiado. Compare a rentabilidade oferecida.
3. LCI/LCA é melhor que Tesouro Direto?
Depende:
- Liquidez: Tesouro Selic tem D+1, LCI geralmente não
- Rentabilidade: LCI pode render mais (isenta de IR)
- Segurança: Tesouro é garantia do governo, LCI tem FGC
4. Posso perder dinheiro com LCI/LCA?
Só em cenários extremos:
- Banco quebrar E você exceder limite FGC
- Vender antes no mercado secundário por menos
5. Qual o valor mínimo para investir?
Varia por banco:
- Alguns aceitam R$ 500
- Média: R$ 1.000 a R$ 5.000
- Bancos menores podem exigir mais
Quando NÃO Investir em LCI/LCA
| Situação | Por quê | Alternativa |
|---|---|---|
| Precisa de liquidez imediata | Tem carência | Tesouro Selic, CDB liquidez diária |
| Valor acima de R$ 250k por banco | Excede FGC | Diversificar bancos |
| CDB oferece >120% CDI | Pode compensar IR | Calcular equivalência |
| Prazo muito longo | CDI pode cair | Considere prefixados |
Conclusão
Quando LCI/LCA Vale a Pena
| ✅ Investir | ❌ Evitar |
|---|---|
| Pode esperar a carência/vencimento | Precisa de liquidez imediata |
| LCI rende >85% CDI (12 meses) | CDB oferece >120% CDI |
| Valor até R$ 250k por banco | Vai ultrapassar limite FGC |
| Quer maximizar rendimento líquido | Não quer risco de crédito |
Resumo Final
LCI e LCA em poucas palavras:
• Isentos de IR para pessoa física
• Protegidos pelo FGC (até R$ 250k)
• Carência mínima de 90 dias
• Comparar com CDB equivalente (tabela)
• Ótimos para objetivos de médio prazo
• Diversificar bancos para proteçãoPróximos Passos
- Compare ofertas na sua corretora
- Use a calculadora de equivalência
- Respeite limite FGC por banco
- Considere a escada de vencimentos
- Declare corretamente no IR
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Aviso Legal: Este conteúdo é educacional e não constitui recomendação de investimento. Rentabilidades e taxas são ilustrativas e podem variar. Consulte um profissional antes de investir.
