O Tesouro Direto é a porta de entrada mais segura para o mundo dos investimentos. Com apenas R$ 30, você pode emprestar dinheiro ao Governo Federal e receber juros garantidos. Aprenda tudo sobre os tipos de títulos, como escolher o melhor para seu objetivo e como começar hoje.
O que é Tesouro Direto?
O Tesouro Direto é um programa do Governo Federal brasileiro que permite que pessoas físicas comprem títulos públicos pela internet. Quando você investe no Tesouro Direto, está emprestando dinheiro ao governo, que em troca paga juros sobre esse empréstimo.
Por que é Considerado o Investimento Mais Seguro?
| Característica | Tesouro Direto | CDB/LCI | Ações |
|---|---|---|---|
| Garantia | Governo Federal | FGC até R$ 250 mil | Nenhuma |
| Risco de calote | Praticamente zero | Baixo | Variável |
| Liquidez | D+1 (dia seguinte) | Varia | Imediata |
| Investimento mínimo | ~R$ 30 | Varia | Preço da ação |
Fato: O Governo Federal é o último ente a dar calote em um país. Antes disso, bancos e empresas quebrariam. Por isso, títulos públicos são considerados "risco zero" em termos de crédito.
Como Funciona na Prática?
Exemplo simplificado:
| Item | Valor |
|---|---|
| Você investe | R$ 1.000 |
| Título | Tesouro Selic 2029 |
| Taxa | Selic + 0,10% (~14,25% a.a.) |
| Prazo | 5 anos |
| Valor bruto final | R$ 1.967,15 |
| IR (15% após 2 anos) | R$ 145,07 |
| Valor líquido | R$ 1.822,08 |
Tipos de Títulos do Tesouro Direto
O Tesouro Direto oferece três categorias principais de títulos, cada uma com características e objetivos diferentes:
1. Tesouro Selic (LFT) - O Mais Popular
O Tesouro Selic rende de acordo com a taxa básica de juros (Selic) definida pelo Banco Central.
Características:
- Rentabilidade: Selic + pequeno spread (ex: Selic + 0,10%)
- Liquidez: D+1 (venda a qualquer momento)
- Volatilidade: Mínima (não sofre marcação a mercado significativa)
- Ideal para: Reserva de emergência e objetivos de curto prazo
Simulação Tesouro Selic - R$ 10.000 por 12 meses (Selic 14,25%):
| Item | Valor |
|---|---|
| Valor inicial | R$ 10.000,00 |
| Rendimento bruto | R$ 1.425,00 |
| IR (20% - até 1 ano) | R$ 285,00 |
| Valor líquido | R$ 11.140,00 |
| Rentabilidade líquida | 11,40% |
O IR segue tabela regressiva: 22,5% (até 180 dias), 20% (até 360 dias), 17,5% (até 720 dias), 15% (acima de 720 dias).
Quando Usar Tesouro Selic:
- Reserva de emergência (3-12 meses de gastos)
- Dinheiro que pode precisar a qualquer momento
- Aguardando oportunidades de investimento
- Perfil ultra-conservador
2. Tesouro IPCA+ (NTN-B) - Proteção Contra Inflação
O Tesouro IPCA+ oferece rentabilidade acima da inflação, garantindo poder de compra real.
Características:
- Rentabilidade: IPCA + taxa fixa (ex: IPCA + 6,50% a.a.)
- Liquidez: D+1 (mas pode ter perdas por marcação a mercado)
- Volatilidade: Alta no curto prazo
- Ideal para: Aposentadoria e objetivos de longo prazo
| Título | Taxa Atual* | Vencimento | Ideal Para |
|---|---|---|---|
| Tesouro IPCA+ 2029 | IPCA + 7,20% | 15/05/2029 | Médio prazo |
| Tesouro IPCA+ 2035 | IPCA + 7,05% | 15/05/2035 | Aposentadoria |
| Tesouro IPCA+ 2045 | IPCA + 6,85% | 15/05/2045 | Longo prazo |
*Taxas ilustrativas - consulte valores atuais no site do Tesouro Direto
Marcação a Mercado - Entenda o Risco:
Regra fundamental: Quando as taxas SOBEM, o preço do título CAI. Quando as taxas DESCEM, o preço do título SOBE.
Exemplo prático - Comprou IPCA+ a 6,5%, taxa subiu para 7,5%:
| Item | Valor |
|---|---|
| Valor investido | R$ 10.000,00 |
| Taxa na compra | 6,50% a.a. |
| Taxa atual | 7,50% a.a. |
| Anos restantes | 10 anos |
| Variação no preço | -8,50% |
| Valor atual (se vender) | R$ 9.150,00 |
Se mantiver até o vencimento, você recebe a taxa contratada (6,5% + IPCA) independente das oscilações.
Regra de Ouro: Só invista em Tesouro IPCA+ dinheiro que você pode deixar até o vencimento. Se precisar resgatar antes, pode ter prejuízo.
Variações do Tesouro IPCA+:
- Tesouro IPCA+: Paga tudo no vencimento (acumulação)
- Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais: Paga cupons a cada 6 meses
- Ideal para quem precisa de renda periódica
- Menos eficiente fiscalmente (IR sobre cupons)
3. Tesouro Prefixado (LTN) - Taxa Fixa
O Tesouro Prefixado oferece uma taxa fixa de juros definida no momento da compra.
Características:
- Rentabilidade: Taxa fixa (ex: 14,50% a.a.)
- Liquidez: D+1 (mas alta volatilidade)
- Volatilidade: Muito alta no curto prazo
- Ideal para: Quando acredita que juros vão cair
Comparativo: Quando Prefixado é Bom ou Ruim
| Cenário | Situação | Taxa Contratada | Resultado |
|---|---|---|---|
| Bom | Selic CAI de 14% → 10% | 14% a.a. | ✅ Ganho! Travou taxa alta |
| Ruim | Selic SOBE de 14% → 18% | 14% a.a. | ❌ Perda de oportunidade |
| Neutro | Selic permanece estável | 14% a.a. | ➖ Similar ao Tesouro Selic |
| Título | Taxa Atual* | Vencimento |
|---|---|---|
| Tesouro Prefixado 2027 | 14,80% a.a. | 01/01/2027 |
| Tesouro Prefixado 2031 | 14,50% a.a. | 01/01/2031 |
| Tesouro Prefixado com Juros | 14,20% a.a. | 01/01/2035 |
*Taxas ilustrativas
Atenção: Prefixado é o título mais arriscado do Tesouro Direto. Use apenas se tiver convicção sobre a direção dos juros.
Comparativo: Qual Tesouro Escolher?
Árvore de Decisão - Qual Tesouro Escolher?
| Seu Objetivo | Prazo | Tolerância ao Risco | Recomendação |
|---|---|---|---|
| Reserva de emergência | Qualquer | Qualquer | Tesouro Selic (liquidez sem volatilidade) |
| Curto prazo | < 2 anos | Qualquer | Tesouro Selic (evitar marcação a mercado) |
| Aposentadoria | ≥ 10 anos | Média/Alta | Tesouro IPCA+ (proteção contra inflação) |
| Especular em juros | Qualquer | Alta | Tesouro Prefixado (aposta na queda) |
| Sem definição clara | Qualquer | Baixa | Tesouro Selic ou IPCA+ curto |
Na dúvida, comece pelo Tesouro Selic. É o mais simples, seguro e versátil.
Tabela Resumo
| Característica | Tesouro Selic | Tesouro IPCA+ | Tesouro Prefixado |
|---|---|---|---|
| Rentabilidade | Selic | IPCA + taxa | Taxa fixa |
| Volatilidade | Muito baixa | Alta | Muito alta |
| Risco de perda | Quase zero | Médio (resgate antecipado) | Alto |
| Ideal para | Curto prazo | Longo prazo | Aposta em queda de juros |
| Reserva emergência | Sim | Não | Não |
| Aposentadoria | Parcial | Sim | Não recomendado |
Custos e Tributação
Custos do Tesouro Direto
| Custo | Valor | Descrição |
|---|---|---|
| Taxa de custódia B3 | 0,20% a.a. | Cobrada semestralmente |
| Taxa da corretora | 0% | Maioria das corretoras não cobra |
| IOF | Tabela regressiva | Apenas nos primeiros 30 dias |
Isenção de custódia: Investimentos até R$ 10.000 em Tesouro Selic são isentos da taxa de custódia da B3.
Imposto de Renda - Tabela Regressiva
| Prazo | Alíquota IR |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| 181 a 360 dias | 20,0% |
| 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15,0% |
Exemplo: R$ 1.000 de rendimento após 2 anos (730 dias)
| Item | Valor |
|---|---|
| Rendimento bruto | R$ 1.000,00 |
| Alíquota (acima de 720 dias) | 15% |
| IR pago | R$ 150,00 |
| Rendimento líquido | R$ 850,00 |
IOF nos Primeiros 30 Dias
O IOF incide sobre o rendimento em resgates muito rápidos:
| Dias | IOF | Dias | IOF | Dias | IOF |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 96% | 11 | 63% | 21 | 30% |
| 5 | 83% | 15 | 50% | 25 | 16% |
| 10 | 66% | 20 | 33% | 30 | 0% |
Dica: Evite resgatar Tesouro Direto nos primeiros 30 dias. O IOF come praticamente todo o rendimento.
Como Começar a Investir no Tesouro Direto
Passo a Passo Completo
1. Abra Conta em uma Corretora
Escolha uma corretora que ofereça taxa zero para Tesouro Direto:
- Nubank - App simples, integrado
- XP Investimentos - Plataforma completa
- Rico - Interface amigável
- BTG Pactual - Banco de investimentos
- Clear - Foco em custo zero
2. Cadastro no Tesouro Direto
Após abrir conta na corretora, você recebe acesso automático ao Tesouro Direto. A corretora faz o cadastro junto ao Tesouro Nacional.
3. Transfira Dinheiro
Envie recursos via PIX ou TED para sua conta na corretora.
4. Escolha o Título
Guia Rápido por Perfil:
| Perfil | Título Recomendado | Mínimo | Motivo |
|---|---|---|---|
| Iniciante | Tesouro Selic | ~R$ 30 | Seguro, líquido, sem surpresas |
| Aposentadoria | Tesouro IPCA+ longo prazo | ~R$ 30 | Proteção contra inflação por décadas |
| Reserva de emergência | Tesouro Selic | ~R$ 100 | Liquidez D+1, sem volatilidade |
| Renda passiva | Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais | ~R$ 30 | Recebe cupons a cada 6 meses |
5. Realize a Compra
- Acesse a área de Tesouro Direto na corretora
- Selecione o título desejado
- Informe o valor (mínimo ~R$ 30)
- Confirme a operação
- Pronto! Título aparece em sua carteira no dia seguinte
Estratégias de Investimento no Tesouro
1. Escada de Vencimentos (Laddering)
Distribua investimentos em diferentes vencimentos para equilibrar rentabilidade e liquidez:
Exemplo: Escada para Aposentadoria em 20 anos
| Título | Alocação | Prazo |
|---|---|---|
| Tesouro IPCA+ 2029 | 20% | 4 anos |
| Tesouro IPCA+ 2035 | 30% | 10 anos |
| Tesouro IPCA+ 2045 | 30% | 20 anos |
| Tesouro Selic | 20% | Liquidez |
Benefícios da escada:
- Reduz risco de marcação a mercado
- Permite rebalanceamento periódico
- Mantém liquidez parcial
2. Combinação com Renda Variável
Para uma carteira diversificada estilo Bogleheads:
Exemplo de Carteira Diversificada (Estilo Bogleheads)
| Classe | Ativo | Alocação |
|---|---|---|
| Renda Fixa (40%) | Tesouro IPCA+ 2035 | 25% |
| Tesouro Selic | 15% | |
| Renda Variável (60%) | ETF Global (WRLD11) | 45% |
| ETF Brasil (BOVA11) | 15% |
3. Reserva de Emergência 100% em Tesouro Selic
Reserva de Emergência Ideal:
| Item | Recomendação |
|---|---|
| Valor | 6 meses de gastos mensais |
| Onde investir | Tesouro Selic |
Por que Tesouro Selic para reserva?
- Liquidez D+1
- Rende mais que poupança
- Sem volatilidade
- Garantia do Governo Federal
- Isenção de custódia até R$ 10.000
Alternativas equivalentes: CDB 100% CDI com liquidez diária, Fundo DI taxa zero
Tesouro Direto vs Outras Opções de Renda Fixa
Tesouro Direto vs Poupança
| Aspecto | Tesouro Selic | Poupança |
|---|---|---|
| Rentabilidade | ~14% a.a.* | ~6% a.a.* |
| Segurança | Governo Federal | FGC até R$ 250 mil |
| Liquidez | D+1 | Imediata |
| IR | 15-22,5% | Isento |
| Rentabilidade líquida | ~11-12% a.a.* | ~6% a.a.* |
*Valores aproximados com Selic a 14,25%
Conclusão: Mesmo com IR, Tesouro Selic rende quase o dobro da poupança.
Tesouro Direto vs CDB
| Aspecto | Tesouro Direto | CDB |
|---|---|---|
| Garantia | Governo Federal | FGC até R$ 250 mil |
| Rentabilidade | Selic ou IPCA+ | % do CDI |
| Liquidez | D+1 sempre | Varia (D+0 a anos) |
| Mínimo | ~R$ 30 | Varia (R$ 1 a R$ 1.000) |
Quando preferir CDB:
- CDBs pagando 110%+ do CDI
- Prazo definido que você pode cumprir
- Valor abaixo de R$ 250 mil (cobertura FGC)
Tesouro Direto vs LCI/LCA
| Aspecto | Tesouro IPCA+ | LCI/LCA |
|---|---|---|
| IR | 15-22,5% | Isento |
| Garantia | Governo | FGC até R$ 250 mil |
| Liquidez | D+1 | Geralmente travada |
| Rentabilidade | IPCA + ~7% | ~90-95% CDI |
Quando preferir LCI/LCA:
- Taxas acima de 95% CDI
- Pode deixar travado pelo prazo
- Valor até R$ 250 mil
Monitorando Taxas com brapi.dev
A API brapi.dev oferece dados econômicos essenciais para acompanhar seus investimentos em Tesouro Direto:
Consultando a Taxa Selic
// Consultar taxa Selic atual via brapi.dev
const response = await fetch("https://brapi.dev/api/v2/prime-rate", {
headers: { Authorization: "Bearer SEU_TOKEN" }
});
const data = await response.json();
// data['prime-rate'][0].value contém a taxa Selic atual (ex: 14.25)Consultando Inflação (IPCA)
// Consultar IPCA via brapi.dev
const response = await fetch("https://brapi.dev/api/v2/inflation", {
headers: { Authorization: "Bearer SEU_TOKEN" }
});
const data = await response.json();
// data.inflation[0].value contém o IPCA mensalCalculadora de Rentabilidade Real
A rentabilidade real desconta a inflação do rendimento nominal:
Fórmula: (1 + taxa_nominal) / (1 + inflação) - 1
Exemplo: Tesouro Selic a 14,25% com IPCA de 4%:
| Item | Valor |
|---|---|
| Taxa nominal | 14,25% |
| Inflação (IPCA) | 4,00% |
| Rentabilidade real | 9,86% |
Rentabilidade real é o que realmente importa - quanto seu dinheiro cresceu acima da inflação.
Simulador de Investimento
Exemplo: R$ 1.000 inicial + R$ 500/mês por 10 anos (Selic 14,25% a.a.)
| Item | Valor |
|---|---|
| Investimento inicial | R$ 1.000,00 |
| Aporte mensal | R$ 500,00 |
| Prazo | 10 anos |
| Total investido | R$ 61.000,00 |
| Patrimônio bruto | R$ 132.847,52 |
| Ganho bruto | R$ 71.847,52 |
| IR estimado (15%) | R$ 10.777,13 |
| Patrimônio líquido | R$ 122.070,39 |
| Rentabilidade total | 100,11% |
Evolução Anual:
| Ano | Patrimônio Bruto |
|---|---|
| 1 | R$ 7.825,41 |
| 2 | R$ 15.617,58 |
| 3 | R$ 24.505,71 |
| 4 | R$ 34.640,02 |
| 5 | R$ 46.194,24 |
| 6 | R$ 59.368,76 |
| 7 | R$ 74.394,17 |
| 8 | R$ 91.534,20 |
| 9 | R$ 111.090,06 |
| 10 | R$ 132.847,52 |
Use a Calculadora FIRE para simular cenários personalizados.
Perguntas Frequentes (FAQ)
Quanto rende R$ 1.000 no Tesouro Direto?
Com Selic a 14,25% ao ano:
- 1 ano: ~R$ 1.114 líquido (após IR de 20%)
- 2 anos: ~R$ 1.243 líquido (após IR de 15%)
- 5 anos: ~R$ 1.822 líquido (após IR de 15%)
Tesouro Direto é melhor que poupança?
Sim, significativamente. O Tesouro Selic rende aproximadamente o dobro da poupança, mesmo considerando o IR.
Posso perder dinheiro no Tesouro Direto?
- Tesouro Selic: Praticamente impossível perder
- Tesouro IPCA+ e Prefixado: Pode ter perdas se vender antes do vencimento em momentos desfavoráveis
Qual o valor mínimo para investir?
Aproximadamente R$ 30, dependendo do título e cotação do dia.
O que acontece se o governo não pagar?
Historicamente, nenhum país quebra sem antes haver colapso de todo o sistema financeiro (bancos, empresas). É o investimento de menor risco possível em reais.
Como declarar Tesouro Direto no IR?
O informe de rendimentos é fornecido pela corretora. Basta declarar:
- Bens e Direitos: Código 45 (Aplicação de renda fixa)
- Rendimentos: Aba "Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva"
Checklist: Começando no Tesouro Direto
Preparação
- Definir objetivo (reserva, aposentadoria, curto prazo)
- Calcular valor disponível para investir
- Escolher corretora com taxa zero
Execução
- Abrir conta na corretora
- Transferir recursos
- Escolher título adequado ao objetivo
- Realizar primeira compra
- Configurar aportes automáticos (opcional)
Manutenção
- Acompanhar rendimentos mensalmente
- Reinvestir vencimentos
- Reavaliar alocação anualmente
- Guardar informes para declaração de IR
Conclusão
O Tesouro Direto é a base ideal para qualquer carteira de investimentos:
- Iniciantes: Comece com Tesouro Selic para aprender
- Reserva de emergência: 100% Tesouro Selic
- Aposentadoria: Tesouro IPCA+ de longo prazo
- Diversificação: Combine com ações e ETFs
A segurança do Governo Federal, liquidez D+1 e rentabilidade superior à poupança fazem do Tesouro Direto uma escolha óbvia para a parcela de renda fixa do seu portfólio.
Próximos Passos
- Guia Bogleheads Brasil - Estratégia completa de investimento passivo
- Indicadores Econômicos Brasil - Entenda Selic, IPCA e impactos
- API brapi.dev - Dados Econômicos - Acesse taxas em tempo real
- Calculadora FIRE - Simule sua independência financeira
Disclaimer: Este conteúdo é educacional e não constitui recomendação de investimento. Taxas e rentabilidades são ilustrativas e podem variar. Consulte sempre o site oficial do Tesouro Direto para informações atualizadas.
