CDB ou Tesouro Direto? Esta é uma das perguntas mais comuns entre investidores de renda fixa. Este guia compara os dois investimentos em detalhes para você tomar a melhor decisão.
Resumo Rápido: CDB vs Tesouro Direto
| Característica | CDB | Tesouro Direto |
|---|---|---|
| Emissor | Bancos | Governo Federal |
| Garantia | FGC (R$ 250k) | Governo (ilimitado) |
| Rentabilidade | 80% a 140% CDI | Selic, IPCA+, Prefixado |
| Liquidez | Varia (diária ou vencimento) | D+1 (Tesouro Selic) |
| Valor mínimo | R$ 1 a R$ 1.000 | ~R$ 30 |
| IR | 15% a 22,5% | 15% a 22,5% |
| Risco | Crédito do banco | Soberano (menor) |
O Que é CDB?
CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um título emitido por bancos para captar recursos.
Você empresta dinheiro para o banco
↓
Banco usa para emprestar a clientes
↓
Você recebe juros no vencimentoTipos de CDB
| Tipo | Como funciona | Exemplo |
|---|---|---|
| Pós-fixado | Rende % do CDI | CDB 100% CDI |
| Prefixado | Taxa fixa | CDB 12% ao ano |
| Híbrido | Inflação + taxa | CDB IPCA + 5% |
O Que é Tesouro Direto?
Tesouro Direto é o programa do governo para vender títulos públicos para pessoas físicas.
Você empresta dinheiro para o governo
↓
Governo financia suas atividades
↓
Você recebe juros + principalTipos de Tesouro Direto
| Título | Como funciona | Ideal para |
|---|---|---|
| Tesouro Selic | Rende Selic | Reserva de emergência |
| Tesouro IPCA+ | IPCA + taxa fixa | Aposentadoria, longo prazo |
| Tesouro Prefixado | Taxa fixa | Quando juros vão cair |
| Tesouro Renda+ | IPCA + taxa (pagamentos mensais) | Complementar aposentadoria |
Comparativo Detalhado
1. Segurança
| Característica | CDB | Tesouro Direto |
|---|---|---|
| Quem garante | FGC (Fundo Garantidor) | Governo Federal |
| Limite garantia | R$ 250.000 por CPF/banco | Ilimitado |
| Risco de calote | Existe (banco quebrar) | Praticamente zero |
| Histórico | Alguns bancos já quebraram | Brasil nunca deu calote |
| Nível de risco | Baixo a Médio | Soberano (menor possível) |
🏆 VENCEDOR em Segurança: TESOURO DIRETO - Garantia do governo é considerada a mais segura do país
2. Rentabilidade
Comparativo com R$ 10.000 investidos:
| Investimento | 6 meses (IR 22,5%) | 12 meses (IR 20%) | 24 meses (IR 17,5%) |
|---|---|---|---|
| CDB 100% CDI (banco grande) | R$ 481 | R$ 1.036 | R$ 2.280 |
| CDB 110% CDI (banco médio) | R$ 529 | R$ 1.140 | R$ 2.508 |
| CDB 120% CDI (banco pequeno) | R$ 578 | R$ 1.243 | R$ 2.736 |
| Tesouro Selic | R$ 475 | R$ 1.024 | R$ 2.254 |
💡 Observação: CDB acima de 105% CDI geralmente supera o Tesouro Selic após considerar a taxa de custódia de 0,20% a.a. do Tesouro.
Para consultar a taxa Selic atual:
const response = await fetch("https://brapi.dev/api/v2/prime-rate");
const { "prime-rate": primeRate } = await response.json();
const selic = primeRate[0].value; // Ex: 13.253. Liquidez
| Característica | CDB | Tesouro Selic |
|---|---|---|
| Resgate antecipado | Depende do tipo | Sim, sempre |
| Prazo para receber | D+0 ou D+1 | D+1 |
| Penalidade | Pode perder rendimento | Marcação a mercado (geralmente mínima) |
| Liquidez diária | Alguns oferecem | Sempre disponível |
📌 CDB Liquidez Diária:
- Resgate: A qualquer momento
- Prazo receber: D+0
- Penalidade: Nenhuma
- Rentabilidade: Geralmente 100% CDI ou menos
📌 CDB com Vencimento:
- Resgate: Só no vencimento
- Prazo receber: No vencimento
- Penalidade: Não pode resgatar
- Rentabilidade: 100% a 140% CDI
📌 Tesouro Selic:
- Resgate: A qualquer momento
- Prazo receber: D+1
- Penalidade: Mínima (marcação mercado)
- Rentabilidade: Selic
📌 Tesouro IPCA+:
- Resgate: A qualquer momento
- Prazo receber: D+1
- Penalidade: Pode ter prejuízo!
- Rentabilidade: IPCA + taxa (se levar até vencimento)
4. Tributação
Ambos têm a mesma tributação:
| Prazo | Alíquota IR |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| 181 a 360 dias | 20% |
| 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
Diferença importante:
- CDB: IOF nos primeiros 30 dias
- Tesouro: Taxa de custódia de 0,20% ao ano
Análise de Custos (R$ 10.000 por 12 meses)
CDB 100% CDI:
| Item | Valor |
|---|---|
| Rendimento Bruto | R$ 1.295 |
| IR (20%) | R$ 259 |
| Rendimento Líquido | R$ 1.036 |
Tesouro Selic:
| Item | Valor |
|---|---|
| Rendimento Bruto | R$ 1.300 |
| IR (20%) | R$ 260 |
| Taxa Custódia (0,20%) | R$ 20 |
| Rendimento Líquido | R$ 1.020 |
💡 CDB 100% CDI rende ~R$ 16 a mais que Tesouro Selic em 12 meses, mas Tesouro tem garantia ilimitada.
Quando Escolher CDB
✅ CDB é melhor quando:
| Situação | Por quê |
|---|---|
| CDB rende >105% CDI | Supera Tesouro Selic |
| Valor até R$ 250k | Coberto pelo FGC |
| Não precisa de liquidez | CDBs com vencimento pagam mais |
| Banco é sólido | Risco de crédito controlado |
Melhores CDBs do Mercado
Ranking de CDBs (valores ilustrativos - consulte sua corretora):
| Banco | Tipo | % CDI | Prazo | Mínimo | FGC |
|---|---|---|---|---|---|
| Banco Master | Vencimento | 130% | 36m | R$ 1.000 | ✅ |
| Banco Pine | Vencimento | 120% | 24m | R$ 1.000 | ✅ |
| Banco Daycoval | Vencimento | 115% | 12m | R$ 5.000 | ✅ |
| C6 Bank | Vencimento | 110% | 12m | R$ 1.000 | ✅ |
| Banco Inter | Liq. Diária | 100% | Diária | R$ 1 | ✅ |
| Nubank | Liq. Diária | 100% | Diária | R$ 1 | ✅ |
⚠️ Sempre verifique se o banco é coberto pelo FGC
Quando Escolher Tesouro Direto
✅ Tesouro é melhor quando:
| Situação | Título Recomendado |
|---|---|
| Reserva de emergência | Tesouro Selic |
| Aposentadoria (20+ anos) | Tesouro IPCA+ |
| Acredita que juros vão cair | Tesouro Prefixado |
| Valor acima de R$ 250k | Qualquer (garantia ilimitada) |
| Quer máxima segurança | Qualquer (garantia governo) |
Tipos de Tesouro e Quando Usar
📌 Tesouro Selic
- Rentabilidade: Selic (~13% ao ano)
- Ideal para: Reserva de emergência, curto prazo
- Risco: Mínimo
- Prazo: Qualquer (liquidez D+1)
- Volatilidade: Quase nenhuma
📌 Tesouro IPCA+
- Rentabilidade: IPCA + 6-7% ao ano
- Ideal para: Aposentadoria, objetivos de longo prazo
- Risco: Baixo se levar até vencimento
- Prazo: 5 a 30+ anos
- Volatilidade: Alta se vender antes
📌 Tesouro Prefixado
- Rentabilidade: 12-14% ao ano fixo
- Ideal para: Quando acredita que juros vão cair
- Risco: Médio (marcação a mercado)
- Prazo: 2 a 10 anos
- Volatilidade: Média a alta
📌 Tesouro Renda+
- Rentabilidade: IPCA + taxa (pagamentos mensais)
- Ideal para: Complementar aposentadoria
- Risco: Baixo se levar até vencimento
- Prazo: Definido por idade
- Volatilidade: Alta se vender antes
Simulador Completo
Cenário 1: Reserva de Emergência (R$ 10.000, 12 meses)
| Opção | Rend. Líquido | Liquidez | Garantia |
|---|---|---|---|
| CDB Liq. Diária (100% CDI) | R$ 1.036 | Alta | FGC |
| CDB 110% CDI | R$ 1.140 | Baixa | FGC |
| Tesouro Selic | R$ 1.020 | Alta (D+1) | Governo |
📌 Recomendação: Tesouro Selic (máxima segurança, liquidez D+1) ou CDB Liquidez Diária (se FGC for suficiente)
Cenário 2: Objetivo de Curto Prazo (R$ 50.000, 18 meses)
| Opção | Rend. Líquido | Liquidez | Garantia |
|---|---|---|---|
| CDB 110% CDI | R$ 8.525 | Baixa | FGC |
| CDB Liq. Diária (100% CDI) | R$ 7.750 | Alta | FGC |
| Tesouro Selic | R$ 7.650 | Alta (D+1) | Governo |
📌 Recomendação: CDB 110%+ CDI se puder esperar vencimento
Cenário 3: Aposentadoria - Longo Prazo (R$ 100.000, 60 meses)
| Opção | Rend. Líquido | Liquidez | Garantia |
|---|---|---|---|
| Tesouro IPCA+ | R$ 72.000 | Baixa | Governo |
| CDB 110% CDI | R$ 65.000 | Baixa | FGC |
| Tesouro Selic | R$ 59.000 | Alta (D+1) | Governo |
📌 Recomendação: Tesouro IPCA+ (proteção inflação garantida)
Para consultar taxas atualizadas:
// Taxa Selic
const selicRes = await fetch("https://brapi.dev/api/v2/prime-rate");
const { "prime-rate": primeRate } = await selicRes.json();
// Inflação (IPCA)
const ipcaRes = await fetch("https://brapi.dev/api/v2/inflation?country=brazil");
const { inflation } = await ipcaRes.json();Estratégia Combinada
A melhor estratégia geralmente combina os dois:
Alocação Sugerida para R$ 100.000
| Investimento | % | Valor | Objetivo |
|---|---|---|---|
| Tesouro Selic (reserva emergência) | 20% | R$ 20.000 | Liquidez D+1, máxima segurança |
| CDB Liquidez Diária | 15% | R$ 15.000 | Rendimento + liquidez imediata |
| CDB 110-120% CDI (12-24m) | 25% | R$ 25.000 | Melhor rentabilidade curto/médio prazo |
| Tesouro IPCA+ (2035+) | 40% | R$ 40.000 | Proteção inflação, aposentadoria |
| TOTAL | 100% | R$ 100.000 |
📌 Benefícios desta Estratégia:
- ✓ Liquidez para emergências (35%)
- ✓ Rentabilidade acima do CDI (CDBs)
- ✓ Proteção contra inflação (IPCA+)
- ✓ Diversificação de riscos
- ✓ Cobertura FGC + Garantia Governo
Checklist de Decisão
Escolha Tesouro Direto se:
| Condição | ☐ |
|---|---|
| Valor acima de R$ 250.000 | ☐ |
| Quer máxima segurança | ☐ |
| É para reserva de emergência | ☐ |
| Precisa de liquidez garantida | ☐ |
| Objetivo de longo prazo (IPCA+) | ☐ |
Escolha CDB se:
| Condição | ☐ |
|---|---|
| Encontrou CDB >110% CDI | ☐ |
| Valor até R$ 250.000 | ☐ |
| Pode esperar até o vencimento | ☐ |
| Banco emissor é sólido | ☐ |
| Quer diversificar bancos | ☐ |
Perguntas Frequentes
1. CDB ou Tesouro Selic para reserva?
Ambos funcionam, mas:
- Tesouro Selic: Mais seguro (garantia governo), liquidez D+1
- CDB Liquidez Diária: Pode render igual ou mais, liquidez D+0
2. CDB de banco pequeno é arriscado?
Depende. Com cobertura FGC (até R$ 250k), o risco é limitado. Mas:
- Banco quebrar → demora até 60 dias para receber
- Diversifique entre bancos
- Não ultrapasse o limite FGC
3. Tesouro IPCA+ pode dar prejuízo?
Sim, se vender antes do vencimento. O preço varia conforme expectativa de juros. Se levar até o vencimento, recebe a taxa contratada.
4. Qual tem menor IR?
Iguais. Mesma tabela regressiva de IR. A diferença é a taxa de custódia do Tesouro (0,20% ao ano).
Conclusão
Resumo Final
| Critério | Vencedor |
|---|---|
| Segurança | Tesouro Direto |
| Rentabilidade | CDB (se >105% CDI) |
| Liquidez | Empate (ambos podem ter) |
| Praticidade | CDB (mais simples) |
| Valores altos | Tesouro (sem limite) |
| Inflação | Tesouro IPCA+ |
Recomendação Geral
🎯 REGRA PRÁTICA:
1. RESERVA DE EMERGÊNCIA → Tesouro Selic
(Máxima segurança, liquidez D+1)
2. CURTO/MÉDIO PRAZO → CDB >105% CDI
(Melhor rentabilidade se puder esperar)
3. LONGO PRAZO → Tesouro IPCA+
(Proteção contra inflação garantida)
4. VALORES GRANDES (>R$ 250k) → Tesouro
(Garantia ilimitada do governo)Leia Também
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