Preço Teto de Ações 2026: Como Calcular o Valor Máximo para Comprar

Preço Teto = Preço máximo para garantir rentabilidade mínima esperada

Se Preço Atual < Preço Teto → Oportunidade de compra
Se Preço Atual > Preço Teto → Esperar ou evitar

Preço Teto Bazin = Dividendo Anual / Yield Mínimo Desejado

Exemplo:
- Dividendo anual: R$ 3,00 por ação
- Yield mínimo desejado: 6%

Preço Teto = 3,00 / 0,06 = R$ 50,00

Se a ação estiver abaixo de R$ 50,00, é oportunidade de compra.

const response = await fetch(
  "https://brapi.dev/api/quote/TAEE11?fundamental=true&dividends=true",
  { headers: { Authorization: `Bearer ${token}` } }
);
const { results } = await response.json();
const { regularMarketPrice, dividendYield, dividendsData } = results[0];

Preço Justo Graham = √(22,5 × LPA × VPA)

Onde:
- LPA = Lucro por Ação
- VPA = Valor Patrimonial por Ação
- 22,5 = constante (P/L máximo 15 × P/VP máximo 1,5)

Preço Justo = LPA × (8,5 + 2g)

Onde:
- LPA = Lucro por Ação
- 8,5 = P/L base para empresa sem crescimento
- g = taxa de crescimento anual esperada (%)

const response = await fetch(
  "https://brapi.dev/api/quote/ITUB4?fundamental=true",
  { headers: { Authorization: `Bearer ${token}` } }
);
const { results } = await response.json();
const { regularMarketPrice, earningsPerShare, bookValue } = results[0];

// Graham Clássico: √(22,5 × LPA × VPA)
const grahamClassico = Math.sqrt(22.5 * earningsPerShare * bookValue);

// Graham Modificado: LPA × (8,5 + 2g), onde g = taxa crescimento
const taxaCrescimento = 5; // 5% ao ano
const grahamModificado = earningsPerShare * (8.5 + 2 * taxaCrescimento);

Preço Justo = D1 / (r - g)

Onde:
- D1 = Dividendo esperado no próximo ano
- r = Taxa de retorno exigida (custo de capital)
- g = Taxa de crescimento perpétuo dos dividendos

const response = await fetch(
  "https://brapi.dev/api/quote/TAEE11?fundamental=true&dividends=true",
  { headers: { Authorization: `Bearer ${token}` } }
);
const { results } = await response.json();
const { regularMarketPrice, dividendYield } = results[0];

// Parâmetros do modelo
const retornoExigido = 0.12; // 12% ao ano
const crescimentoDividendos = 0.05; // 5% ao ano

// Dividendo atual e esperado
const dividendoAtual = regularMarketPrice * (dividendYield / 100);
const d1 = dividendoAtual * (1 + crescimentoDividendos);

// Preço Gordon: D1 / (r - g)
const precoGordon = d1 / (retornoExigido - crescimentoDividendos);

const response = await fetch(
  "https://brapi.dev/api/quote/ITUB4?fundamental=true",
  { headers: { Authorization: `Bearer ${token}` } }
);
const { results } = await response.json();
const { regularMarketPrice, earningsPerShare, priceToEarnings } = results[0];

const plMaximo = 12; // P/L máximo aceitável
const precoTeto = earningsPerShare * plMaximo;

const response = await fetch(
  "https://brapi.dev/api/quote/ITUB4?fundamental=true",
  { headers: { Authorization: `Bearer ${token}` } }
);
const { results } = await response.json();
const { regularMarketPrice, bookValue, priceToBook } = results[0];

const pvpMaximo = 1.5; // P/VP máximo para bancos
const precoTeto = bookValue * pvpMaximo;

## Calculadora Completa de Preço Teto

Combinando todos os métodos, você obtém uma análise mais robusta:

**Consulta de dados fundamentalistas:**

```typescript
const response = await fetch(
  "https://brapi.dev/api/quote/TAEE11?fundamental=true&dividends=true",
  { headers: { Authorization: `Bearer ${token}` } }
);
const { results } = await response.json();

## Qual Método Usar?

### Escolhendo o Método Certo

| Tipo de Ação | Método Recomendado | Motivo |
|--------------|-------------------|--------|
| **Pagadora de Dividendos** | Bazin, Gordon | Foco em renda |
| **Valor (Value)** | Graham | Foco em ativos e lucros |
| **Crescimento** | Graham Modificado | Considera crescimento |
| **Bancos** | P/VP Máximo | Ativos financeiros |
| **Cíclicas** | Graham Normalizado | Suaviza ciclos |
| **Utilities** | Gordon, Bazin | Dividendos estáveis |

### Framework de Decisão

## Margem de Segurança

Benjamin Graham sempre enfatizou a importância da **margem de segurança**.

### Níveis de Margem

| Margem | Classificação | Ação |
|--------|---------------|------|
| **> 30%** | Excelente | Compra agressiva |
| **15-30%** | Boa | Compra moderada |
| **0-15%** | Marginal | Compra pequena ou aguardar |
| **< 0%** | Negativa | Não comprar |

### Ranking de Oportunidades por Margem de Segurança

Ordenando ações pela margem de segurança (usando preço teto conservador):

**Top Oportunidades (Margem Positiva):**

| # | Ticker | Preço Atual | Preço Teto | Margem | Métodos |
|---|--------|-------------|------------|--------|---------|
| 1 | PETR4 | R$ 36,80 | R$ 65,93 | +79,2% | 6 |
| 2 | VALE3 | R$ 58,20 | R$ 63,60 | +9,3% | 6 |
| 3 | BBAS3 | R$ 28,40 | R$ 40,00 | +40,8% | 6 |
| 4 | CMIG4 | R$ 12,80 | R$ 19,17 | +49,8% | 5 |
| 5 | TRPL4 | R$ 26,50 | R$ 35,33 | +33,3% | 5 |
| 6 | JBSS3 | R$ 32,40 | R$ 38,90 | +20,1% | 6 |
| 7 | CSAN3 | R$ 14,20 | R$ 16,80 | +18,3% | 5 |
| 8 | PRIO3 | R$ 42,50 | R$ 48,20 | +13,4% | 4 |
| 9 | ITUB4 | R$ 32,50 | R$ 34,20 | +5,2% | 6 |
| 10 | EQTL3 | R$ 31,80 | R$ 33,10 | +4,1% | 5 |

> **Como usar este ranking:** Ações com maior margem de segurança conservadora oferecem maior proteção contra erros de análise. Prefira ações com margem acima de 15%.

## Conclusão

O **preço teto** é uma ferramenta essencial para o investidor disciplinado:

1. **Use múltiplos métodos** - Não dependa de um único cálculo
2. **Seja conservador** - Prefira o menor preço teto calculado
3. **Exija margem de segurança** - Mínimo de 15% para segurança
4. **Adapte ao tipo de ação** - Cada empresa tem método mais adequado
5. **Atualize regularmente** - Lucros e dividendos mudam

A [API brapi.dev](https://brapi.dev) fornece todos os dados fundamentalistas necessários para calcular preços teto de forma automatizada.

## Próximos Passos

1. 📖 Aprenda sobre [indicador P/L](/blog/indicador-preco-lucro-pl-como-usar)
2. 📊 Entenda [ROE](/blog/roe-retorno-sobre-patrimonio-como-analisar) para avaliar qualidade
3. 🎯 Descubra [Value Investing](/blog/value-investing-como-encontrar-acoes-baratas)
4. 💰 Aprenda sobre [dividendos](/blog/dividendos-como-construir-renda-passiva)
5. 🚀 Crie sua conta na [brapi.dev](https://brapi.dev) e comece a calcular preços teto

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*Disclaimer: Este artigo tem fins educacionais. Os cálculos de preço teto são estimativas e não garantias. Consulte um assessor de investimentos antes de tomar decisões financeiras.*