Como Calcular Rendimento de Investimentos em 2026: Guia Completo com Calculadora

Saber calcular o rendimento real dos seus investimentos é fundamental para tomar decisões inteligentes. Este guia ensina todas as fórmulas essenciais com exemplos práticos.

Publicado em Janeiro de 2026

porEquipe brapi.dev

Resumo: Fórmulas Essenciais

Cálculo	Fórmula	Exemplo
Juros Simples	M = C × (1 + i × t)	R$ 1.000 × 10% × 1 ano = R$ 1.100
Juros Compostos	M = C × (1 + i)^t	R$ 1.000 × (1,10)^2 = R$ 1.210
Rentabilidade	(Final - Inicial) / Inicial × 100	(R$ 1.100 - R$ 1.000) / R$ 1.000 = 10%
Rentabilidade Real	((1 + nominal) / (1 + inflação)) - 1	((1,12) / (1,05)) - 1 = 6,67%
Taxa Equivalente Mensal	(1 + anual)^(1/12) - 1	(1,12)^(1/12) - 1 = 0,95% a.m.

Por Que Saber Calcular Rendimentos?

Calcular rendimentos corretamente permite:

Comparar investimentos de forma justa
Entender o impacto da inflação
Projetar patrimônio futuro
Avaliar taxas e custos reais
Tomar decisões baseadas em dados

Investidor que não calcula:
"Meu CDB rendeu 12%! Estou rico!"

Investidor que calcula:
"12% nominal - 5% inflação - 2,7% IR = 4,3% real líquido"

1. Juros Simples vs Juros Compostos

Juros Simples

Os juros incidem apenas sobre o capital inicial.

Fórmula: M = C × (1 + i × t)

Onde:
M = Montante final
C = Capital inicial
i = Taxa de juros (decimal)
t = Tempo

Exemplo: R$ 10.000 a 10% ao ano por 3 anos:

M = 10.000 × (1 + 0,10 × 3)
M = 10.000 × 1,30
M = R$ 13.000

Rendimento: R$ 3.000

Juros Compostos (Juros sobre Juros)

Os juros incidem sobre o capital + juros acumulados. É assim que a maioria dos investimentos funciona.

Fórmula: M = C × (1 + i)^t

Onde:
M = Montante final
C = Capital inicial
i = Taxa de juros (decimal)
t = Tempo (períodos)

Exemplo: R$ 10.000 a 10% ao ano por 3 anos:

M = 10.000 × (1 + 0,10)^3
M = 10.000 × 1,331
M = R$ 13.310

Rendimento: R$ 3.310

Comparativo Visual

Ano	Juros Simples	Juros Compostos	Diferença
0	R$ 10.000	R$ 10.000	R$ 0
1	R$ 11.000	R$ 11.000	R$ 0
2	R$ 12.000	R$ 12.100	R$ 100
3	R$ 13.000	R$ 13.310	R$ 310
5	R$ 15.000	R$ 16.105	R$ 1.105
10	R$ 20.000	R$ 25.937	R$ 5.937
20	R$ 30.000	R$ 67.275	R$ 37.275
30	R$ 40.000	R$ 174.494	R$ 134.494

O poder dos juros compostos cresce exponencialmente no longo prazo!

2. Calculando Rentabilidade

Rentabilidade Absoluta (Simples)

Rentabilidade (%) = ((Valor Final - Valor Inicial) / Valor Inicial) × 100

Exemplo:

Comprou ações a R$ 25,00
Vendeu a R$ 32,00
Rentabilidade = ((32 - 25) / 25) × 100 = 28%

Rentabilidade com Aportes

Quando há aportes regulares, use a fórmula do valor futuro de anuidade:

VF = PMT × [((1 + i)^n - 1) / i]

Onde:
VF = Valor Futuro
PMT = Aporte mensal
i = Taxa mensal
n = Número de meses

Exemplo: Aportando R$ 500/mês a 1% ao mês por 12 meses:

VF = 500 × [((1,01)^12 - 1) / 0,01]
VF = 500 × [0,1268 / 0,01]
VF = 500 × 12,68
VF = R$ 6.340

Total aportado: R$ 6.000
Rendimento: R$ 340

3. Rentabilidade Real vs Nominal

O Que é Cada Uma?

Tipo	Descrição	Considera Inflação?
Nominal	Rendimento bruto	❌ Não
Real	Poder de compra	✅ Sim

Fórmula da Rentabilidade Real

Rentabilidade Real = ((1 + Rentabilidade Nominal) / (1 + Inflação)) - 1

Exemplo: CDB rendeu 12% a.a., inflação foi 5%:

Real = ((1 + 0,12) / (1 + 0,05)) - 1
Real = (1,12 / 1,05) - 1
Real = 1,0667 - 1
Real = 6,67%

Seu ganho de poder de compra foi 6,67%, não 12%!

⚠️ Erro Comum

❌ ERRADO: Real = Nominal - Inflação
   12% - 5% = 7%

✅ CORRETO: Real = ((1 + Nominal) / (1 + Inflação)) - 1
   ((1,12) / (1,05)) - 1 = 6,67%

A diferença parece pequena, mas em valores grandes e longos períodos, é significativa.

4. Calculando Rendimento Líquido (Após IR)

Tabela Regressiva de IR (Renda Fixa)

Prazo	Alíquota
Até 180 dias	22,5%
181 a 360 dias	20%
361 a 720 dias	17,5%
Acima de 720 dias	15%

Fórmula do Rendimento Líquido

Rendimento Líquido = Rendimento Bruto × (1 - Alíquota IR)

Exemplo: CDB com rendimento bruto de R$ 1.200 em 2 anos:

IR = 15% (acima de 720 dias)
IR a pagar = R$ 1.200 × 0,15 = R$ 180
Rendimento Líquido = R$ 1.200 - R$ 180 = R$ 1.020

Rentabilidade Líquida Real (Completa)

Para calcular o ganho real após IR e inflação, siga os passos:

Passo 1: Desconta IR
Rentabilidade Líquida = Bruta × (1 - Alíquota IR)

Passo 2: Desconta Inflação  
Rentabilidade Real = ((1 + Líquida) / (1 + Inflação)) - 1

Exemplo: CDB 12% a.a., IR 15%, inflação 5%:

Etapa	Cálculo	Resultado
Bruto	12%	12%
Após IR	12% × (1 - 15%)	10,2%
Após inflação	((1 + 10,2%) / (1 + 5%)) - 1	2,86%

Resultado do exemplo:

Bruto: 12%
Após IR: 10,2%
Após inflação: 2,86% ← Seu ganho real!

5. Convertendo Taxas (Anual ↔ Mensal)

De Anual para Mensal

Taxa Mensal = (1 + Taxa Anual)^(1/12) - 1

Exemplo: Taxa de 12% ao ano:

Mensal = (1 + 0,12)^(1/12) - 1
Mensal = 1,12^0,0833 - 1
Mensal = 1,00949 - 1
Mensal = 0,949% ao mês

De Mensal para Anual

Taxa Anual = (1 + Taxa Mensal)^12 - 1

Exemplo: Taxa de 1% ao mês:

Anual = (1 + 0,01)^12 - 1
Anual = 1,01^12 - 1
Anual = 1,1268 - 1
Anual = 12,68% ao ano

⚠️ Erro Comum

❌ ERRADO: 1% ao mês = 12% ao ano (multiplicar por 12)
✅ CORRETO: 1% ao mês = 12,68% ao ano (juros compostos)

6. Calculadora Completa: Exemplos Práticos

Fórmula Completa

Para calcular rendimento com aportes mensais, IR e inflação:

1. Taxa mensal = (1 + taxa_anual)^(1/12) - 1
2. Montante = Capital × (1 + taxa_mensal)^meses + PMT × [((1 + taxa_mensal)^meses - 1) / taxa_mensal]
3. Rendimento bruto = Montante - Total investido
4. IR = Rendimento × Alíquota (15% a 22,5% conforme prazo)
5. Rendimento líquido = Bruto - IR
6. Inflação período = (1 + inflação_anual)^anos - 1
7. Rentabilidade real = ((1 + rent_líquida) / (1 + inflação_período)) - 1

Exemplo 1: CDB 100% CDI por 2 anos

Dados:

Capital inicial: R$ 10.000
Aporte mensal: R$ 500
Taxa Selic: 13,75% a.a.
Inflação: 5% a.a.
IR (2 anos): 15%

Métrica	Valor
Total investido	R$ 22.000 (10.000 + 500×24)
Montante bruto	R$ 28.485
Rendimento bruto	R$ 6.485
Rentabilidade bruta	29,5%
Imposto de Renda	R$ 973
Montante líquido	R$ 27.512
Rendimento líquido	R$ 5.512
Rentabilidade líquida	25,1%
Inflação no período	10,25%
Rentabilidade REAL	13,4%

Exemplo 2: LCI 90% CDI (isenta de IR)

Dados:

Capital inicial: R$ 10.000
Taxa: 12,4% a.a. (90% do CDI)
Período: 2 anos
Sem aportes

Métrica	Valor
Montante bruto	R$ 12.622
Rendimento bruto	R$ 2.622
IR	R$ 0 (isento)
Montante líquido	R$ 12.622
Inflação no período	10,25%
Rentabilidade REAL	14,5%

💡 Observação: LCI com 90% do CDI pode render mais que CDB 100% CDI devido à isenção de IR!

7. Calculando Rendimento de Ações

Rentabilidade Total (Valorização + Dividendos)

Rentabilidade Total = Valorização + Dividend Yield

Valorização = (Preço Final - Preço Inicial) / Preço Inicial
Dividend Yield = Dividendos Recebidos / Preço Inicial

Exemplo com brapi.dev

const response = await fetch(
  `https://brapi.dev/api/quote/${ticker}?range=1y&interval=1d&modules=dividendsData,defaultKeyStatistics`,
  { headers: { Authorization: `Bearer ${process.env.BRAPI_TOKEN}` } }
);
const { results } = await response.json();
const data = results[0];

// Preços
const precoAtual = data.regularMarketPrice;
const precoInicial = data.historicalDataPrice?.[0]?.close ?? precoAtual;

// Cálculos
const valorizacao = (precoAtual - precoInicial) / precoInicial;
const dividendYield = data.dividendsData?.yield ?? 0;
const retornoTotal = valorizacao + dividendYield;

Exemplo de resultado para PETR4:

Métrica	Valor
Preço há 1 ano	R$ 28,50
Preço atual	R$ 37,85
Valorização	32,8%
Dividend Yield	8,5%
Retorno Total	41,3%


---

## 8. Comparando Investimentos

### Exemplo Comparativo

Para comparar investimentos de forma justa, use os mesmos parâmetros:

**Cenário:** R$ 50.000 por 3 anos, inflação 5%

| Investimento | Taxa | Bruto | Líquido | Real | Risco |
|--------------|------|-------|---------|------|-------|
| Poupança | 6,5% | R$ 60.397 | R$ 60.397 | 4,9% | baixo |
| CDB 100% CDI | 13,5% | R$ 73.070 | R$ 69.610 | 6,9% | baixo |
| CDB 120% CDI | 16,2% | R$ 78.540 | R$ 73.259 | 8,3% | médio |
| LCI 90% CDI | 12,2% | R$ 70.501 | R$ 70.501 | 8,7% | baixo |
| Tesouro IPCA+6% | 11,0% | R$ 68.468 | R$ 65.698 | 4,6% | baixo |
| CRI/CRA IPCA+7% | 12,0% | R$ 70.246 | R$ 70.246 | 8,6% | médio |

✅ **Melhor opção (maior rentabilidade real):** LCI 90% CDI com ganho real de 8,7% em 3 anos

### Por Que LCI Ganha Mesmo com Taxa Menor?

CDB 100% CDI:

Rendimento bruto: 13,5%
Após IR (15%): 11,5%
Após inflação: 6,9%

LCI 90% CDI:

Rendimento bruto: 12,2%
Sem IR (isenta): 12,2%
Após inflação: 8,7%


A isenção de IR compensa a taxa menor!

---

## 9. Fórmulas Importantes Resumidas

### Juros Compostos com Aportes Mensais

VF = C × (1 + i)^n + PMT × [((1 + i)^n - 1) / i]

Onde: VF = Valor Futuro C = Capital inicial i = Taxa mensal n = Número de meses PMT = Aporte mensal


### Quanto Preciso Investir para Atingir X?

PMT = VF × i / ((1 + i)^n - 1)


**Exemplo**: Quero R$ 1.000.000 em 20 anos com 1% ao mês:

PMT = 1.000.000 × 0,01 / ((1 + 0,01)^240 - 1) PMT = 10.000 / 9,893 PMT = R$ 1.010,86/mês


Com apenas **R$ 1.010,86/mês** durante 20 anos a 1% a.m., você acumula **R$ 1 milhão**!

### Em Quanto Tempo Atinjo X?

n = log(VF × i / PMT + 1) / log(1 + i)


**Exemplo**: R$ 1 milhão aportando R$ 2.000/mês a 1% ao mês:

n = log(1.000.000 × 0,01 / 2.000 + 1) / log(1,01) n = log(6) / log(1,01) n = 1,79 / 0,00995 n = 180 meses (15 anos)


Com **R$ 2.000/mês** a 1% a.m., você atinge R$ 1 milhão em **15 anos**!

---

## 10. Erros Comuns ao Calcular Rendimentos

### ❌ Erro 1: Ignorar a Inflação

"Meu investimento rendeu 10%!" Mas a inflação foi 5%... Rendimento real: 4,76% (não 5%)


### ❌ Erro 2: Somar Taxas

❌ 1% ao mês × 12 = 12% ao ano ✅ (1,01)^12 - 1 = 12,68% ao ano


### ❌ Erro 3: Esquecer o IR

CDB 100% CDI parece igual a LCI 100% CDI Mas CDB paga IR (15% a 22,5%) LCI é isenta


### ❌ Erro 4: Não Considerar o Prazo do IR

CDB resgatado em 6 meses: IR de 22,5% CDB resgatado em 2 anos: IR de 15% Diferença de 7,5% no imposto!


### ❌ Erro 5: Comparar Períodos Diferentes

❌ "FII X rendeu 15% em 2 anos, FII Y rendeu 10% em 1 ano" Comparação injusta!

✅ Anualize os rendimentos para comparar: FII X: (1,15)^(1/2) - 1 = 7,24% a.a. FII Y: 10% a.a. FII Y é melhor!


---

## 11. Planilha de Acompanhamento

### Template para Acompanhar Seus Investimentos

| Investimento | Data Compra | Valor Investido | Valor Atual | Rendimento | % Bruto | % Líquido | % Real |
|--------------|-------------|-----------------|-------------|------------|---------|-----------|--------|
| CDB Banco X | 01/01/2024 | R$ 10.000 | R$ 11.200 | R$ 1.200 | 12% | 10,2% | 5,1% |
| Tesouro IPCA+ | 01/06/2024 | R$ 5.000 | R$ 5.450 | R$ 450 | 9% | 7,7% | 2,5% |
| PETR4 | 15/03/2024 | R$ 3.000 | R$ 3.600 | R$ 600 | 20% | 17% | 11,4% |
| **TOTAL** | - | **R$ 18.000** | **R$ 20.250** | **R$ 2.250** | **12,5%** | **10,6%** | **5,3%** |

---

## 12. Usando a API brapi.dev para Cálculos

A brapi.dev oferece dados em tempo real para seus cálculos:

### Endpoints Úteis

```typescript
// Taxa Selic atual
const selic = await fetch("https://brapi.dev/api/v2/prime-rate");

// Inflação (IPCA)
const inflacao = await fetch("https://brapi.dev/api/v2/inflation");

// Cotação de ações com histórico
const quote = await fetch("https://brapi.dev/api/quote/PETR4?range=1y&interval=1d");

// Dados de dividendos
const dividendos = await fetch("https://brapi.dev/api/quote/PETR4?modules=dividendsData");

// Múltiplas ações
const multiplas = await fetch("https://brapi.dev/api/quote/PETR4,VALE3,ITUB4");

Calculadora Automatizada

async function calcularRendimentoAcao(ticker: string, capital: number) {
  // Busca dados do ativo
  const quoteRes = await fetch(
    `https://brapi.dev/api/quote/${ticker}?range=1y&modules=dividendsData`,
    { headers: { Authorization: `Bearer ${process.env.BRAPI_TOKEN}` } }
  );
  const { results } = await quoteRes.json();
  const quote = results[0];

  // Busca inflação
  const inflacaoRes = await fetch("https://brapi.dev/api/v2/inflation");
  const { inflation } = await inflacaoRes.json();
  const ipca12m = inflation.slice(0, 12).reduce((acc: number, m: { value: number }) => acc + m.value, 0) / 100;

  // Calcula rendimento
  const precoAtual = quote.regularMarketPrice;
  const preco1y = quote.historicalDataPrice?.[0]?.close ?? precoAtual;
  const valorizacao = (precoAtual - preco1y) / preco1y;
  const dy = quote.dividendsData?.yield ?? 0;
  const retornoTotal = valorizacao + dy;
  const retornoReal = ((1 + retornoTotal) / (1 + ipca12m)) - 1;
  const lucro = capital * retornoTotal;

  return { ticker, precoAtual, preco1y, valorizacao, dy, retornoTotal, retornoReal, lucro };
}

Exemplo de saída para PETR4 com R$ 10.000:

Métrica	Valor
Preço há 1 ano	R$ 28,50
Preço atual	R$ 37,85
Valorização	32,8%
Dividend Yield	8,5%
Retorno Total (bruto)	41,3%
Inflação (IPCA 12m)	5,2%
Retorno Real	34,3%
Lucro bruto	R$ 4.130

Checklist: Calculando Rendimentos

✅ ANTES DE INVESTIR
□ Calculei a rentabilidade líquida (após IR)?
□ Calculei a rentabilidade real (após inflação)?
□ Comparei com alternativas equivalentes?
□ Considerei o prazo para menor IR?

✅ DURANTE O INVESTIMENTO
□ Acompanho rentabilidade mensal/anual?
□ Comparo com benchmark (CDI, IBOV)?
□ Registro todos os aportes e resgates?

✅ NO RESGATE
□ Calculei o IR devido?
□ Comparei rentabilidade com objetivo inicial?
□ Analisei se valeu a pena vs alternativas?

Próximos Passos

Pratique os cálculos com seus próprios investimentos
Use a brapi.dev para automatizar análises
Crie sua planilha de acompanhamento
Compare sempre rentabilidade real, não nominal

Leitura Complementar

Conclusão

Saber calcular rendimentos é uma habilidade fundamental para qualquer investidor. Os pontos principais:

Juros compostos são a base de quase todo investimento
Rentabilidade nominal ≠ rentabilidade real - sempre desconte a inflação
IR impacta significativamente - considere investimentos isentos
Compare de forma justa - anualize taxas e use mesmos parâmetros
Automatize cálculos - use a brapi.dev para dados em tempo real

Com as fórmulas e ferramentas deste guia, você está preparado para tomar decisões de investimento baseadas em dados reais, não em promessas de rentabilidade nominal.

Última atualização: Janeiro de 2026

Saber calcular o rendimento real dos seus investimentos é fundamental para tomar decisões inteligentes. Este guia ensina todas as fórmulas essenciais com exemplos práticos.

Publicado em Janeiro de 2026

porEquipe brapi.dev

Resumo: Fórmulas Essenciais

Cálculo	Fórmula	Exemplo
Juros Simples	M = C × (1 + i × t)	R$ 1.000 × 10% × 1 ano = R$ 1.100
Juros Compostos	M = C × (1 + i)^t	R$ 1.000 × (1,10)^2 = R$ 1.210
Rentabilidade	(Final - Inicial) / Inicial × 100	(R$ 1.100 - R$ 1.000) / R$ 1.000 = 10%
Rentabilidade Real	((1 + nominal) / (1 + inflação)) - 1	((1,12) / (1,05)) - 1 = 6,67%
Taxa Equivalente Mensal	(1 + anual)^(1/12) - 1	(1,12)^(1/12) - 1 = 0,95% a.m.

Por Que Saber Calcular Rendimentos?

Calcular rendimentos corretamente permite:

Comparar investimentos de forma justa
Entender o impacto da inflação
Projetar patrimônio futuro
Avaliar taxas e custos reais
Tomar decisões baseadas em dados

Investidor que não calcula:
"Meu CDB rendeu 12%! Estou rico!"

Investidor que calcula:
"12% nominal - 5% inflação - 2,7% IR = 4,3% real líquido"

1. Juros Simples vs Juros Compostos

Juros Simples

Os juros incidem apenas sobre o capital inicial.

Fórmula: M = C × (1 + i × t)

Onde:
M = Montante final
C = Capital inicial
i = Taxa de juros (decimal)
t = Tempo

Exemplo: R$ 10.000 a 10% ao ano por 3 anos:

M = 10.000 × (1 + 0,10 × 3)
M = 10.000 × 1,30
M = R$ 13.000

Rendimento: R$ 3.000

Juros Compostos (Juros sobre Juros)

Os juros incidem sobre o capital + juros acumulados. É assim que a maioria dos investimentos funciona.

Fórmula: M = C × (1 + i)^t

Onde:
M = Montante final
C = Capital inicial
i = Taxa de juros (decimal)
t = Tempo (períodos)

Exemplo: R$ 10.000 a 10% ao ano por 3 anos:

M = 10.000 × (1 + 0,10)^3
M = 10.000 × 1,331
M = R$ 13.310

Rendimento: R$ 3.310

Comparativo Visual

Ano	Juros Simples	Juros Compostos	Diferença
0	R$ 10.000	R$ 10.000	R$ 0
1	R$ 11.000	R$ 11.000	R$ 0
2	R$ 12.000	R$ 12.100	R$ 100
3	R$ 13.000	R$ 13.310	R$ 310
5	R$ 15.000	R$ 16.105	R$ 1.105
10	R$ 20.000	R$ 25.937	R$ 5.937
20	R$ 30.000	R$ 67.275	R$ 37.275
30	R$ 40.000	R$ 174.494	R$ 134.494

O poder dos juros compostos cresce exponencialmente no longo prazo!

2. Calculando Rentabilidade

Rentabilidade Absoluta (Simples)

Rentabilidade (%) = ((Valor Final - Valor Inicial) / Valor Inicial) × 100

Exemplo:

Comprou ações a R$ 25,00
Vendeu a R$ 32,00
Rentabilidade = ((32 - 25) / 25) × 100 = 28%

Rentabilidade com Aportes

Quando há aportes regulares, use a fórmula do valor futuro de anuidade:

VF = PMT × [((1 + i)^n - 1) / i]

Onde:
VF = Valor Futuro
PMT = Aporte mensal
i = Taxa mensal
n = Número de meses

Exemplo: Aportando R$ 500/mês a 1% ao mês por 12 meses:

VF = 500 × [((1,01)^12 - 1) / 0,01]
VF = 500 × [0,1268 / 0,01]
VF = 500 × 12,68
VF = R$ 6.340

Total aportado: R$ 6.000
Rendimento: R$ 340

3. Rentabilidade Real vs Nominal

O Que é Cada Uma?

Tipo	Descrição	Considera Inflação?
Nominal	Rendimento bruto	❌ Não
Real	Poder de compra	✅ Sim

Fórmula da Rentabilidade Real

Rentabilidade Real = ((1 + Rentabilidade Nominal) / (1 + Inflação)) - 1

Exemplo: CDB rendeu 12% a.a., inflação foi 5%:

Real = ((1 + 0,12) / (1 + 0,05)) - 1
Real = (1,12 / 1,05) - 1
Real = 1,0667 - 1
Real = 6,67%

Seu ganho de poder de compra foi 6,67%, não 12%!

⚠️ Erro Comum

❌ ERRADO: Real = Nominal - Inflação
   12% - 5% = 7%

✅ CORRETO: Real = ((1 + Nominal) / (1 + Inflação)) - 1
   ((1,12) / (1,05)) - 1 = 6,67%

A diferença parece pequena, mas em valores grandes e longos períodos, é significativa.

4. Calculando Rendimento Líquido (Após IR)

Tabela Regressiva de IR (Renda Fixa)

Prazo	Alíquota
Até 180 dias	22,5%
181 a 360 dias	20%
361 a 720 dias	17,5%
Acima de 720 dias	15%

Fórmula do Rendimento Líquido

Rendimento Líquido = Rendimento Bruto × (1 - Alíquota IR)

Exemplo: CDB com rendimento bruto de R$ 1.200 em 2 anos:

IR = 15% (acima de 720 dias)
IR a pagar = R$ 1.200 × 0,15 = R$ 180
Rendimento Líquido = R$ 1.200 - R$ 180 = R$ 1.020

Rentabilidade Líquida Real (Completa)

Para calcular o ganho real após IR e inflação, siga os passos:

Passo 1: Desconta IR
Rentabilidade Líquida = Bruta × (1 - Alíquota IR)

Passo 2: Desconta Inflação  
Rentabilidade Real = ((1 + Líquida) / (1 + Inflação)) - 1

Exemplo: CDB 12% a.a., IR 15%, inflação 5%:

Etapa	Cálculo	Resultado
Bruto	12%	12%
Após IR	12% × (1 - 15%)	10,2%
Após inflação	((1 + 10,2%) / (1 + 5%)) - 1	2,86%

Resultado do exemplo:

Bruto: 12%
Após IR: 10,2%
Após inflação: 2,86% ← Seu ganho real!

5. Convertendo Taxas (Anual ↔ Mensal)

De Anual para Mensal

Taxa Mensal = (1 + Taxa Anual)^(1/12) - 1

Exemplo: Taxa de 12% ao ano:

Mensal = (1 + 0,12)^(1/12) - 1
Mensal = 1,12^0,0833 - 1
Mensal = 1,00949 - 1
Mensal = 0,949% ao mês

De Mensal para Anual

Taxa Anual = (1 + Taxa Mensal)^12 - 1

Exemplo: Taxa de 1% ao mês:

Anual = (1 + 0,01)^12 - 1
Anual = 1,01^12 - 1
Anual = 1,1268 - 1
Anual = 12,68% ao ano

⚠️ Erro Comum

❌ ERRADO: 1% ao mês = 12% ao ano (multiplicar por 12)
✅ CORRETO: 1% ao mês = 12,68% ao ano (juros compostos)

6. Calculadora Completa: Exemplos Práticos

Fórmula Completa

Para calcular rendimento com aportes mensais, IR e inflação:

1. Taxa mensal = (1 + taxa_anual)^(1/12) - 1
2. Montante = Capital × (1 + taxa_mensal)^meses + PMT × [((1 + taxa_mensal)^meses - 1) / taxa_mensal]
3. Rendimento bruto = Montante - Total investido
4. IR = Rendimento × Alíquota (15% a 22,5% conforme prazo)
5. Rendimento líquido = Bruto - IR
6. Inflação período = (1 + inflação_anual)^anos - 1
7. Rentabilidade real = ((1 + rent_líquida) / (1 + inflação_período)) - 1

Exemplo 1: CDB 100% CDI por 2 anos

Dados:

Capital inicial: R$ 10.000
Aporte mensal: R$ 500
Taxa Selic: 13,75% a.a.
Inflação: 5% a.a.
IR (2 anos): 15%

Métrica	Valor
Total investido	R$ 22.000 (10.000 + 500×24)
Montante bruto	R$ 28.485
Rendimento bruto	R$ 6.485
Rentabilidade bruta	29,5%
Imposto de Renda	R$ 973
Montante líquido	R$ 27.512
Rendimento líquido	R$ 5.512
Rentabilidade líquida	25,1%
Inflação no período	10,25%
Rentabilidade REAL	13,4%

Exemplo 2: LCI 90% CDI (isenta de IR)

Dados:

Capital inicial: R$ 10.000
Taxa: 12,4% a.a. (90% do CDI)
Período: 2 anos
Sem aportes

Métrica	Valor
Montante bruto	R$ 12.622
Rendimento bruto	R$ 2.622
IR	R$ 0 (isento)
Montante líquido	R$ 12.622
Inflação no período	10,25%
Rentabilidade REAL	14,5%

💡 Observação: LCI com 90% do CDI pode render mais que CDB 100% CDI devido à isenção de IR!

7. Calculando Rendimento de Ações

Rentabilidade Total (Valorização + Dividendos)

Rentabilidade Total = Valorização + Dividend Yield

Valorização = (Preço Final - Preço Inicial) / Preço Inicial
Dividend Yield = Dividendos Recebidos / Preço Inicial

Exemplo com brapi.dev

const response = await fetch(
  `https://brapi.dev/api/quote/${ticker}?range=1y&interval=1d&modules=dividendsData,defaultKeyStatistics`,
  { headers: { Authorization: `Bearer ${process.env.BRAPI_TOKEN}` } }
);
const { results } = await response.json();
const data = results[0];

// Preços
const precoAtual = data.regularMarketPrice;
const precoInicial = data.historicalDataPrice?.[0]?.close ?? precoAtual;

// Cálculos
const valorizacao = (precoAtual - precoInicial) / precoInicial;
const dividendYield = data.dividendsData?.yield ?? 0;
const retornoTotal = valorizacao + dividendYield;

Exemplo de resultado para PETR4:

Métrica	Valor
Preço há 1 ano	R$ 28,50
Preço atual	R$ 37,85
Valorização	32,8%
Dividend Yield	8,5%
Retorno Total	41,3%


---

## 8. Comparando Investimentos

### Exemplo Comparativo

Para comparar investimentos de forma justa, use os mesmos parâmetros:

**Cenário:** R$ 50.000 por 3 anos, inflação 5%

| Investimento | Taxa | Bruto | Líquido | Real | Risco |
|--------------|------|-------|---------|------|-------|
| Poupança | 6,5% | R$ 60.397 | R$ 60.397 | 4,9% | baixo |
| CDB 100% CDI | 13,5% | R$ 73.070 | R$ 69.610 | 6,9% | baixo |
| CDB 120% CDI | 16,2% | R$ 78.540 | R$ 73.259 | 8,3% | médio |
| LCI 90% CDI | 12,2% | R$ 70.501 | R$ 70.501 | 8,7% | baixo |
| Tesouro IPCA+6% | 11,0% | R$ 68.468 | R$ 65.698 | 4,6% | baixo |
| CRI/CRA IPCA+7% | 12,0% | R$ 70.246 | R$ 70.246 | 8,6% | médio |

✅ **Melhor opção (maior rentabilidade real):** LCI 90% CDI com ganho real de 8,7% em 3 anos

### Por Que LCI Ganha Mesmo com Taxa Menor?

CDB 100% CDI:

Rendimento bruto: 13,5%
Após IR (15%): 11,5%
Após inflação: 6,9%

LCI 90% CDI:

Rendimento bruto: 12,2%
Sem IR (isenta): 12,2%
Após inflação: 8,7%


A isenção de IR compensa a taxa menor!

---

## 9. Fórmulas Importantes Resumidas

### Juros Compostos com Aportes Mensais

VF = C × (1 + i)^n + PMT × [((1 + i)^n - 1) / i]

Onde: VF = Valor Futuro C = Capital inicial i = Taxa mensal n = Número de meses PMT = Aporte mensal


### Quanto Preciso Investir para Atingir X?

PMT = VF × i / ((1 + i)^n - 1)


**Exemplo**: Quero R$ 1.000.000 em 20 anos com 1% ao mês:

PMT = 1.000.000 × 0,01 / ((1 + 0,01)^240 - 1) PMT = 10.000 / 9,893 PMT = R$ 1.010,86/mês


Com apenas **R$ 1.010,86/mês** durante 20 anos a 1% a.m., você acumula **R$ 1 milhão**!

### Em Quanto Tempo Atinjo X?

n = log(VF × i / PMT + 1) / log(1 + i)


**Exemplo**: R$ 1 milhão aportando R$ 2.000/mês a 1% ao mês:

n = log(1.000.000 × 0,01 / 2.000 + 1) / log(1,01) n = log(6) / log(1,01) n = 1,79 / 0,00995 n = 180 meses (15 anos)


Com **R$ 2.000/mês** a 1% a.m., você atinge R$ 1 milhão em **15 anos**!

---

## 10. Erros Comuns ao Calcular Rendimentos

### ❌ Erro 1: Ignorar a Inflação

"Meu investimento rendeu 10%!" Mas a inflação foi 5%... Rendimento real: 4,76% (não 5%)


### ❌ Erro 2: Somar Taxas

❌ 1% ao mês × 12 = 12% ao ano ✅ (1,01)^12 - 1 = 12,68% ao ano


### ❌ Erro 3: Esquecer o IR

CDB 100% CDI parece igual a LCI 100% CDI Mas CDB paga IR (15% a 22,5%) LCI é isenta


### ❌ Erro 4: Não Considerar o Prazo do IR

CDB resgatado em 6 meses: IR de 22,5% CDB resgatado em 2 anos: IR de 15% Diferença de 7,5% no imposto!


### ❌ Erro 5: Comparar Períodos Diferentes

❌ "FII X rendeu 15% em 2 anos, FII Y rendeu 10% em 1 ano" Comparação injusta!

✅ Anualize os rendimentos para comparar: FII X: (1,15)^(1/2) - 1 = 7,24% a.a. FII Y: 10% a.a. FII Y é melhor!


---

## 11. Planilha de Acompanhamento

### Template para Acompanhar Seus Investimentos

| Investimento | Data Compra | Valor Investido | Valor Atual | Rendimento | % Bruto | % Líquido | % Real |
|--------------|-------------|-----------------|-------------|------------|---------|-----------|--------|
| CDB Banco X | 01/01/2024 | R$ 10.000 | R$ 11.200 | R$ 1.200 | 12% | 10,2% | 5,1% |
| Tesouro IPCA+ | 01/06/2024 | R$ 5.000 | R$ 5.450 | R$ 450 | 9% | 7,7% | 2,5% |
| PETR4 | 15/03/2024 | R$ 3.000 | R$ 3.600 | R$ 600 | 20% | 17% | 11,4% |
| **TOTAL** | - | **R$ 18.000** | **R$ 20.250** | **R$ 2.250** | **12,5%** | **10,6%** | **5,3%** |

---

## 12. Usando a API brapi.dev para Cálculos

A brapi.dev oferece dados em tempo real para seus cálculos:

### Endpoints Úteis

```typescript
// Taxa Selic atual
const selic = await fetch("https://brapi.dev/api/v2/prime-rate");

// Inflação (IPCA)
const inflacao = await fetch("https://brapi.dev/api/v2/inflation");

// Cotação de ações com histórico
const quote = await fetch("https://brapi.dev/api/quote/PETR4?range=1y&interval=1d");

// Dados de dividendos
const dividendos = await fetch("https://brapi.dev/api/quote/PETR4?modules=dividendsData");

// Múltiplas ações
const multiplas = await fetch("https://brapi.dev/api/quote/PETR4,VALE3,ITUB4");

Calculadora Automatizada

async function calcularRendimentoAcao(ticker: string, capital: number) {
  // Busca dados do ativo
  const quoteRes = await fetch(
    `https://brapi.dev/api/quote/${ticker}?range=1y&modules=dividendsData`,
    { headers: { Authorization: `Bearer ${process.env.BRAPI_TOKEN}` } }
  );
  const { results } = await quoteRes.json();
  const quote = results[0];

  // Busca inflação
  const inflacaoRes = await fetch("https://brapi.dev/api/v2/inflation");
  const { inflation } = await inflacaoRes.json();
  const ipca12m = inflation.slice(0, 12).reduce((acc: number, m: { value: number }) => acc + m.value, 0) / 100;

  // Calcula rendimento
  const precoAtual = quote.regularMarketPrice;
  const preco1y = quote.historicalDataPrice?.[0]?.close ?? precoAtual;
  const valorizacao = (precoAtual - preco1y) / preco1y;
  const dy = quote.dividendsData?.yield ?? 0;
  const retornoTotal = valorizacao + dy;
  const retornoReal = ((1 + retornoTotal) / (1 + ipca12m)) - 1;
  const lucro = capital * retornoTotal;

  return { ticker, precoAtual, preco1y, valorizacao, dy, retornoTotal, retornoReal, lucro };
}

Exemplo de saída para PETR4 com R$ 10.000:

Métrica	Valor
Preço há 1 ano	R$ 28,50
Preço atual	R$ 37,85
Valorização	32,8%
Dividend Yield	8,5%
Retorno Total (bruto)	41,3%
Inflação (IPCA 12m)	5,2%
Retorno Real	34,3%
Lucro bruto	R$ 4.130

Checklist: Calculando Rendimentos

✅ ANTES DE INVESTIR
□ Calculei a rentabilidade líquida (após IR)?
□ Calculei a rentabilidade real (após inflação)?
□ Comparei com alternativas equivalentes?
□ Considerei o prazo para menor IR?

✅ DURANTE O INVESTIMENTO
□ Acompanho rentabilidade mensal/anual?
□ Comparo com benchmark (CDI, IBOV)?
□ Registro todos os aportes e resgates?

✅ NO RESGATE
□ Calculei o IR devido?
□ Comparei rentabilidade com objetivo inicial?
□ Analisei se valeu a pena vs alternativas?

Próximos Passos

Pratique os cálculos com seus próprios investimentos
Use a brapi.dev para automatizar análises
Crie sua planilha de acompanhamento
Compare sempre rentabilidade real, não nominal

Leitura Complementar

Conclusão

Saber calcular rendimentos é uma habilidade fundamental para qualquer investidor. Os pontos principais:

Juros compostos são a base de quase todo investimento
Rentabilidade nominal ≠ rentabilidade real - sempre desconte a inflação
IR impacta significativamente - considere investimentos isentos
Compare de forma justa - anualize taxas e use mesmos parâmetros
Automatize cálculos - use a brapi.dev para dados em tempo real

Com as fórmulas e ferramentas deste guia, você está preparado para tomar decisões de investimento baseadas em dados reais, não em promessas de rentabilidade nominal.

Última atualização: Janeiro de 2026

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